Bitcoin stürzte auf 75.555 US-Dollar ab und verlor damit 40 % seines Allzeithochs. Der Kurs fiel aus den Top 10 der globalen Kryptowährungen. Großvolumige Liquidationen in Höhe von 1,75 Milliarden US-Dollar übertrafen den FTX-Crash und den durch die Corona-Pandemie ausgelösten Einbruch. Der Kursverfall ging mit dem Durchbruch wichtiger technischer Niveaus und dem Übergang in einen Bärenmarkt einher, der zum prägenden Ereignis der Woche für die gesamte Kryptoindustrie wurde.
BTC/USD-Tageschart. Quelle: Bitstamp
Bitcoin gerät inmitten politischer Risiken in einen Bärenmarkt.
Die weltweit führende Kryptowährung ist trotz einer kryptofreundlichen US-Regierung erstmals seit mehreren Jahren aus den Top 10 der globalen Vermögenswerte gefallen. Analysten wiesen auf die Ausbildung eines Spring-Musters nach dem Wyckoff-Akkumulationsschema mit einem Test der 80.000-Dollar-Marke hin.
Die 15 größten globalen Vermögenswerte. Quelle: CompaniesMarketCap
Ein beispielloses Zusammentreffen von fünf Volatilitätsfaktoren führte zu einem „perfekten Sturm“: eine Sitzung der US-Notenbank unter dem Druck der strafrechtlichen Ermittlungen gegen Powell, eine Senatsabstimmung über die Regulierung digitaler Vermögenswerte, der Verfall von Optionen im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar, die Veröffentlichung der Unternehmensergebnisse von Meta und die drohende Haushaltssperre. Gleichzeitig rief Trump den nationalen Notstand wegen Kuba aus und verhängte 50-prozentige Zölle auf kanadische Waren.
Institutionelle Akteure passen sich der neuen Realität an
Im Zuge des Marktrückgangs verfolgen institutionelle Anleger unterschiedliche Strategien. ARK Invest erwarb Kryptowährungen im Wert von 21 Millionen US-Dollar und baute damit seine Positionen bei Coinbase und Circle während des Kursrückgangs aus. Michael Saylors Strategy kaufte weitere 2.932 Bitcoins für 264 Millionen US-Dollar und erhöhte seinen Gesamtbestand auf 712.647 Coins.
Binance kündigte die Umstellung seines 1 Milliarde Dollar schweren Nutzerschutzfonds (SAFU) von Stablecoins auf Bitcoin an – ein Schritt, der als Signal für andere große Unternehmen dienen könnte. Fast 60 % der führenden US-Banken bieten mittlerweile Bitcoin-bezogene Dienstleistungen an, was einen grundlegenden Wandel im Umgang traditioneller Finanzinstitute mit Kryptowährungen signalisiert.
Künstliche Intelligenz: Zwischen Versprechen und apokalyptischen Bedrohungen
Papst Leo XIV. warnte vor den Gefahren künstlicher Intelligenz für die menschliche Kommunikation und forderte den Schutz der Authentizität von Gesichtern und Stimmen. Der Papst betonte die Risiken einer übermäßigen Abhängigkeit von KI als „allwissendem Freund“ und die Notwendigkeit digitaler Kompetenzerziehung.
Dario Amodei, CEO von Anthropic, beschrieb fünf tödliche Bedrohungen durch KI: autonome Systeme, Biowaffen für alle, digitale Diktatur, wirtschaftliche Apokalypse und unvorhergesehene Folgen. Der Chef eines führenden KI-Unternehmens verglich die Menschheit mit einem Teenager, der unglaubliche Kräfte erlangt hat. Gleichzeitig fordert das Pentagon von Anthropic im Rahmen eines 200-Millionen-Dollar-Vertrags die Aufhebung ethischer Beschränkungen für militärische KI.
Geopolitische Verschiebungen in der Finanzarchitektur
Die BRICS-Staaten entwickeln aktiv zwei Zahlungssystemprojekte, um die Abhängigkeit von der westlichen Finanzinfrastruktur zu verringern. BRICS Pay, ein Zahlungssystem für den Einzelhandel, steht kurz vor der Markteinführung, während BRICS Bridge Austauschkanäle zwischen digitalen Zentralbankwährungen schaffen wird.
Peter Schiff sagte das Ende der Dollar-Ära und eine Hinwendung der Zentralbanken zu Gold voraus, dessen Wert in den letzten sechs Monaten um 52,81 % gestiegen ist. Tucker Carlson sprach derweil von der Möglichkeit, dass Bitcoin den Dollar als Weltreservewährung ablösen könnte – eine Ansicht, die auch von Vertretern von BlackRock und Coinbase geteilt wird.
Technologische Durchbrüche verändern die Branchenlandschaft.
OpenAI entwickelt mit World Orb ein soziales Netzwerk mit biometrischer Verifizierung, um Bots zu bekämpfen, was den Kurs des Worldcoin-Tokens um 40 % steigen ließ. Telegram startete sein eigenes dezentrales KI-Netzwerk Cocoon, nachdem es Musks Investition von 300 Millionen US-Dollar aufgrund von Datenschutzbedenken abgelehnt hatte.
Tesla wird die Produktion von Model S und X im zweiten Quartal 2026 einstellen und auf die Massenproduktion von Optimus-Robotern umsteigen, mit dem Ziel, bis zu einer Million Einheiten pro Jahr herzustellen. Tether entwickelt sich zu einem privaten Goldbesitzer mit Reserven von 140 Tonnen im Wert von 23 Milliarden US-Dollar und kauft wöchentlich ein bis zwei Tonnen Gold auf.
Fazit: Ein Wendepunkt für die Kryptoindustrie
Diese Woche markierte einen Wendepunkt für die Kryptoindustrie: Der technische Übergang von Bitcoin in einen Bärenmarkt fiel mit einem grundlegenden Strategiewechsel institutioneller Anleger zusammen. Investoren zogen angesichts steigender Metallpreise 1,8 Milliarden US-Dollar aus Krypto-ETFs ab, während große Unternehmen weiterhin investieren und auf eine langfristige Zukunft spekulieren.
Gleichzeitig vollzieht sich ein globaler Wandel der Finanzarchitektur – von der Entwicklung alternativer BRICS-Zahlungssysteme bis hin zu Debatten über die Zukunft von Reservewährungen. Die Entwicklung von KI weckt selbst bei Technologieentwicklern ernsthafte Bedenken hinsichtlich der Risiken für die Menschheit und erfordert ein neues Gleichgewicht zwischen Innovation und ethischen Prinzipien. Der Markt überdenkt seine Werte und Prioritäten.
Meinung der KI
Aus der Perspektive des maschinellen Lernens erinnert die aktuelle Situation an die Übergangsphasen der 1970er-Jahre, als alte Währungssysteme zusammenbrachen und neue technologische Paradigmen entstanden. Das Ende des Bretton-Woods-Systems, die Ölkrise und das Aufkommen von PCs führten zu ähnlicher Unsicherheit bei Anlegern. Interessanterweise könnte die zeitliche Übereinstimmung des Bitcoin-Kursverfalls mit Warnungen vor den Risiken der KI eine tiefere Vertrauenskrise in den technologischen Fortschritt selbst widerspiegeln.
Der makroökonomische Kontext offenbart ein Paradoxon: Zentralbanken horten massenhaft Gold aus Angst vor einer Entdollarisierung, während sie gleichzeitig digitale Zentralbankwährungen entwickeln. Institutionelle Anleger zeigen ein gespaltenes Verhalten: Sie kaufen Bitcoin bei Kursrückgängen und ziehen Milliarden aus ETFs ab. Erleben wir womöglich nicht nur einen Bärenmarkt, sondern eine grundlegende Neubewertung der Rolle der Technologie im zukünftigen Finanzsystem?