Eine Gruppe bedeutender internationaler Finanzinstitutionen hat die erste grenzüberschreitende Intraday-Repo-Transaktion mit tokenisierten britischen Staatsanleihen auf dem Canton Network, einer für institutionelle Teilnehmer konzipierten Blockchain-Plattform, abgeschlossen.
Laut der Ankündigung handelte es sich bei dieser Transaktion um die erste Verwendung digitaler Versionen britischer Staatsanleihen (ein Markt mit einem Volumen von 2 Billionen US-Dollar) in einem grenzüberschreitenden Intraday-Repogeschäft. Die Transaktion beinhaltete zudem den ersten Währungstausch: Tokenisierte Staatsanleihen wurden gegen tokenisierte Einlagen in einer anderen Währung als dem britischen Pfund getauscht.
Bei einem Repo-Geschäft verkauft eine Partei ein Wertpapier und verpflichtet sich, es später – oft noch am selben Tag – zurückzukaufen. Banken und Handelsunternehmen nutzen solche Transaktionen, um kurzfristig Kapital zu beschaffen. Durch die Speicherung von Bargeld und Anleihen in einem einzigen Blockchain-System können die Teilnehmer Sicherheiten in Echtzeit transferieren – ohne auf die Öffnung traditioneller Handelszeiten warten zu müssen.
An der jüngsten Transaktion waren LSEG, Euroclear, DTCC, Tradeweb, Citadel Securities und Société Générale sowie Unternehmen für digitale Vermögenswerte wie Archax und Cumberland DRW beteiligt. TreasurySpring integrierte Zinszahlungen und Risikobilanzierungsbedingungen direkt in die mit den Transaktionen verbundenen Smart Contracts.
Dieser Schritt steht im Einklang mit Cantons umfassenderen Plänen, Vermögenswerte im Wert von 300 Billionen Dollar, darunter Staatsanleihen, als Sicherheiten effektiver zu machen, indem sie auf der Blockchain tokenisiert werden, sagte Kelly Matheson, Direktorin für Geschäftsentwicklung bei Digital Assets, gegenüber CoinDesk.
Digital Assets ist der Hauptentwickler des Canton Network (CC), das im vergangenen Jahr Finanzmittel von bedeutenden Finanzakteuren wie Goldman Sachs, DRW, Citadel Securities, BNY und Nasdaq einwerben konnte.
„Weltweit gibt es hochwertige liquide Vermögenswerte im Wert von rund 300 Billionen Dollar“, bemerkte Mathison. „Allerdings werden davon nur etwa 10–11 % oder rund 28 Billionen Dollar zu einem bestimmten Zeitpunkt als Sicherheiten verwendet.“
Der Grund hierfür liegt in den zeitlichen Beschränkungen. In traditionellen Märkten müssen Unternehmen den grenzüberschreitenden Wertpapierhandel mehrere Tage im Voraus planen und dabei Abwicklungszyklen, Stapelverarbeitung und Marktschlusszeiten berücksichtigen.
„In der Praxis schränkt dies die Menge an hochwertigen liquiden Mitteln ein, die zu einem bestimmten Zeitpunkt eingesetzt werden können“, erklärte sie.
Die Nutzung von Blockchain-basierten Systemen wie Canton für solche Transaktionen ermöglicht es den Vertragspartnern, Eigentumsrechte in Echtzeit und rund um die Uhr zu übertragen, anstatt auf zeitversetzte Abrechnungsperioden angewiesen zu sein. Dies erlaubt Finanzunternehmen, ihre Bilanzen effizienter zu nutzen und das Handelsvolumen zu steigern, wie Matheson anmerkte.