Circle, der Emittent des Stablecoins $USDC ( $USDC ), hat sich zum größten Akteur im Segment der tokenisierten US-Staatsanleihen entwickelt. Laut RWA ist das Angebot seines Finanzprodukts USYC auf 2,2 Milliarden US-Dollar angewachsen.
Das Anlageprodukt hat sich besser entwickelt als der BUIDL-Fonds von BlackRock, der rund 2 Milliarden US-Dollar verwaltet. Der Marktanteil von BUIDL ist angesichts des verstärkten Wettbewerbs von einem Höchststand von 46 % im Mai auf 18 % gesunken.
Das Volumen des Segments tokenisierter Anleihen hat 11 Milliarden US-Dollar überschritten. Quelle: RWA.
Tokenisierte reale Vermögenswerte (RWAs) wie Staatsanleihen und Geldmarktfonds gewinnen bei Händlern und Institutionen zunehmend an Beliebtheit. Sie dienen als einkommensgenerierende Sicherheiten und als Mittel zur Sicherung der Liquidität in der Blockchain.
Im Vergleich zu traditionellen Finanzsystemen bietet die Blockchain nahezu sofortige Abwicklung, Transparenz der Reserven und einen 24/7-Zugriff auf Transaktionen.
Mit Staatsanleihen gedeckte Token ermöglichen es Ihnen, Zinsen zu erwirtschaften und gleichzeitig als Sicherheiten für Handelsstrategien zu dienen. Dieser Ansatz verbessert die Effizienz des Kapitalmanagements und bietet eine profitablere Alternative zur reinen Aufbewahrung von Stablecoins oder Fiatgeld.
Circle konnte Anfang 2025 in diesem Segment Fuß fassen, nachdem das Unternehmen Hashnote, den Emittenten des USYC-Fonds, übernommen hatte.
Wachstumstreiber
Die Expansion von USYC erfolgt laut CoinDesk-Analysten inmitten hoher Aktivität im $BNB Chain-Netzwerk. Binance hat damit begonnen, den Token als außerbörsliche Sicherheit für den institutionellen Derivatehandel zu verwenden.
Gemäß den Programmbedingungen können Vermögenswerte über den Triparty-Service von Binance Banking oder die Verwahrplattform Ceffu bei Partnerbanken hinterlegt werden. Seit dem Start im Juli hat das USYC-Angebot im $BNB- Netzwerk 2 Milliarden US-Dollar überschritten.
Marktkapitalisierung von USYC nach Netzwerk. Quelle: RWA.
„Tokenisierte Anleihen und Repos als Sicherheiten sind ein wichtiger Anwendungsfall, und wir sind stolz auf das Tempo, mit dem sie wachsen“, sagte Jeremy Allaire, CEO von Circle.
Der Markt für tokenisierte US-Staatsanleihen erreichte einen Rekordwert von 11,3 Milliarden US-Dollar. Seit Jahresbeginn ist die Marktkapitalisierung dieses Segments um 27 % (rund 2,5 Milliarden US-Dollar) gestiegen.
Das Wachstumstempo beschleunigte sich während des Kryptomarktabschwungs im Januar. Anleger verlagerten vermutlich ihre Gelder in Treasury-Token, um feste Zinsen zu erzielen, in Erwartung neuer Einstiegsmöglichkeiten in digitale Vermögenswerte.