Im Markt für Kryptowährungsderivate zeichnet sich eine bemerkenswerte Entwicklung ab. Laut Analyst James Van Straten gewinnen Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 20.000 US-Dollar an der Börse Deribit im Vorfeld des bevorstehenden Verfalls der vierteljährlichen Bitcoin-Optionen an Beliebtheit.
Die Optionen, die einen Nennwert von rund 596 Millionen Dollar haben, deuten darauf hin, dass sich die Anleger auf einen potenziell starken Preisverfall aufgrund der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten einstellen.
Die Analyse der Optionsverteilung zeigt eine relativ große Bandbreite an Markterwartungen. Die drei größten Ausübungspreise sind Call-Optionen im Wert von 125.000 $ (740 Mio. $), 75.000 $ (687 Mio. $) und Put-Optionen im Wert von 20.000 $ (596 Mio. $). Der gesamte Nominalwert der auslaufenden Optionen beträgt 13,5 Mrd. $, und das offene Interesse beläuft sich auf 195.719 BTC . Davon entfallen 120.236 BTC auf Call-Optionen und 75.482 BTC auf Put-Optionen.
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Angesichts des aktuellen Bitcoin-Kurses von knapp unter 70.000 US-Dollar erscheint ein Ausübungspreis von 20.000 US-Dollar recht niedrig. Damit diese Optionen profitabel wären, müsste Bitcoin mehr als 70 % seines Wertes vom aktuellen Niveau verlieren. Analysen zufolge wurde ein erheblicher Teil dieser Positionen jedoch möglicherweise nicht aufgrund direkter Erwartungen eines Kursrückgangs eröffnet, sondern um von unwahrscheinlichen Szenarien zu profitieren. Dies deutet darauf hin, dass Anleger diese Optionen eher im Rahmen von Strategien zur Gewinnmaximierung und zum Volatilitätsmanagement einsetzen.
Trotz der hohen Unsicherheit und Panik erscheint der Optionsmarkt angesichts der allgemeinen Marktstimmung relativ stabil. Das Put/Call-Verhältnis liegt bei 0,63, was auf ein Überwiegen von Call-Optionen und einen leichten Aufwärtstrend hindeutet. Die Marke von 75.000 US-Dollar gilt als kritischer Schwellenwert, der mit Annäherung des Optionsverfallstermins erhebliche Auswirkungen auf den Bitcoin-Kurs haben könnte.
*Dies ist keine Anlageberatung.