Die Regierung hat der Staatsduma ein Gesetzespaket zur staatlichen Kontrolle des Kryptowährungshandels vorgelegt. Es besteht kein Zweifel, dass die Dokumente in ihrer jetzigen Form oder mit leichten Änderungen angenommen werden. Was genau ändert sich dadurch für die Russen?
Kernstück des Pakets ist das geplante Gesetz „Über digitale Währung und digitale Rechte“. Wir haben die wichtigsten Bestimmungen des Dokuments bereits im Entwurfsstadium eingehend geprüft. Nachdem die Initiative jedoch in der Dokumentendatenbank der Staatsduma veröffentlicht und der endgültige Text verglichen wurde, kamen Fragen auf. Denis Polyakov, Leiter des Bereichs Digitale Wirtschaft bei GMT Legal, erklärte sich bereit, diese für Bits.media zu beantworten.
Wesentliche Änderungen für Kunden von Krypto-Börsen
Sollte der Gesetzentwurf in seiner jetzigen Form verabschiedet werden, was ändert sich dann für Kryptobörsen, die ihre Dienste derzeit fast ausschließlich auf dem Schwarzmarkt anbieten? Anders gefragt: Was ändert sich für die Kunden der Börsen?
Kryptobörsen haben ein Jahr Zeit, entweder zu schließen oder sich auf die Beantragung einer Lizenz vorzubereiten. Entscheiden sie sich für Letzteres, müssen sie ihren Betrieb selbstverständlich für einen bestimmten Zeitraum (vom 1. Juli 2027 bis zur Lizenzerteilung) einstellen. Nach Erhalt der Lizenz können sie jedoch weiterhin mit demselben Kundenstamm arbeiten.
Die wichtigste Änderung für Kunden: Ohne den Status eines qualifizierten Anlegers haben sie keinen Zugang zu Kryptowährungen, die nicht von der Zentralbank Russlands zugelassen sind. Auch Transaktionen mit zugelassenen Kryptowährungen werden begrenzt. Derzeit wird ein Limit von 300.000 Rubel pro Jahr und Wechselstube/Broker diskutiert, die Zentralbank behält sich jedoch eine Erhöhung vor.
Eine weitere Änderung für Kunden: Der Verifizierungsprozess der Wechselstuben wird sorgfältiger und strenger. Im Gegenzug werden auch die Anforderungen an den Datenschutz verschärft. Bisher machten sich Nutzer von Wechselstuben Sorgen, ihre Daten mit Unbekannten zu teilen – und diese Bedenken waren in der Regel berechtigt. Künftig werden die Daten jedoch an eine von der Zentralbank kontrollierte Organisation übermittelt, die für jegliche Verstöße nicht nur mit ihrem Ruf, sondern auch mit ihrem Eintrag im Handelsregister, finanziellen Verlusten und in manchen Fällen sogar mit strafrechtlicher Verfolgung für ihre Mitarbeiter haftbar gemacht werden kann.
Für jene Börsenkunden, die mit einem Beutel Bargeld erschienen und ihre USDT oder andere Kryptowährungen ohne Erklärung der Herkunft der Gelder erhielten, werden mit Sicherheit schwierigere Zeiten anbrechen. Börsen werden künftig ebenfalls verpflichtet sein, bei der Bargeldabwicklung strengere Standards zur Überprüfung der Geldherkunft einzuhalten.
Wichtigste Änderungen für Krypto-Unternehmer
Was ändert sich für Unternehmer, die ihre Börsen legalisieren wollen? Können bestehende russische Banken zu Kryptobörsen werden? Können bestehende Börsen zu Kryptobörsen werden?
Es wird erwartet, dass das Verfahren zur Erlangung des Status einer Wechselstube für „Drittanbieter“, also solche, die derzeit weder über eine Lizenz als Finanzinstitut noch über eine Lizenz als professioneller Marktteilnehmer verfügen, zugänglicher wird. Dies bedeutet, dass die Anforderungen zwar formalisiert werden, sich aber im Wesentlichen auf die Einhaltung des Bundesgesetzes Nr. 115 („Zur Bekämpfung der Geldwäsche“) stützen werden. Möglicherweise wird es auch Anforderungen an Personal und Stammkapital geben, ich gehe jedoch davon aus, dass diese Anforderungen im Vergleich zu den Vorschriften der Zentralbank nicht übermäßig streng ausfallen werden.
Für einen „unvorbereiteten Kandidaten“ wird es jedoch deutlich schwieriger sein, den Status eines anderen Unternehmens auf dem regulierten Kryptowährungsmarkt in Russland zu erlangen. Dies beinhaltet strengere Vorschriften hinsichtlich Personal und finanzieller Leistungsfähigkeit sowie Anforderungen an die technische Infrastruktur des potenziellen Lizenznehmers.
Wir gehen daher davon aus, dass die Liste der Börsen sowohl etablierte Finanzinstitute als auch neue aus der aktuellen Liste der Graumarktbörsen umfassen wird. Andere Aktivitäten, einschließlich digitaler Depots, werden auf diejenigen beschränkt sein, die bereits über eine Finanzlizenz verfügen.
Bei Kryptobörsen liegt die Hauptfrage darin, ob die bestehenden russischen „klassischen Börsen“ über die notwendige technische Infrastruktur verfügen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass die Moskauer Börse entweder bereits einsatzbereit ist oder sich in der finalen Testphase befindet. Andere Börsen könnten diesem Beispiel folgen.
Was ist ein digitales Depot und wozu wird es benötigt?
Ist ein digitales Depot analog zu den Depots an Aktienmärkten? In welchen Fällen müssen Börsenkunden, private Investoren, die „Organisatoren“ digitaler Währungen und Miner mit dem digitalen Depot interagieren?
— Ein digitales Depot ist im Prinzip ähnlich wie ein Aktiendepot, aber genauer ist der Vergleich mit einem Krypto-Wallet-Betreiber.
Viele Länder mit Kryptowährungsgesetzen betrachten die Verwahrung von Kryptowährungen als eine separate, regulierte Tätigkeit. Unser Land hat diesen Ansatz einfach übernommen.
Der Hauptunterschied zwischen unseren digitalen Verwahrstellen und im Ausland lizenzierten Wallets liegt in ihrem dualen Betriebsmodell:
Ein digitales Depot kann die Wallets der Kunden auf seiner internen Infrastruktur verwalten (in diesem Fall werden alle Kryptowährungen der Kunden an einer einzigen öffentlichen Netzwerkadresse gesammelt, und Transaktionen innerhalb des Depots werden über digitale Konten abgewickelt).
Ein digitales Depot kann öffentliche Netzwerkadressen verwalten. Ich würde diesen Mechanismus als eine Art Quasi-Verwahrungslösung bezeichnen, die in Bezug auf die Regulierung recht ungewöhnlich ist. Einerseits verfügt bei dieser Methode der Kryptowährungsbuchhaltung jeder Depotkunde über eine eigene Adresse im Blockchain-Netzwerk, auf der die Kryptowährung gespeichert ist – andererseits bedarf jede Überweisung aus der Wallet der Zustimmung des digitalen Depots. Wie das technisch funktionieren wird, wird die Zeit zeigen.
Das digitale Depot ist ein wichtiger Akteur auf dem russischen Kryptomarkt , da die Mehrheit der Transaktionen zwischen regulierten Marktteilnehmern und Kunden über das digitale Depot abgewickelt werden muss.
Gleichzeitig können Miner weiterhin geschürfte Kryptowährung in Wallets von Drittanbietern empfangen und von dort aus verkaufen, auch an Ausländer. Für Miner ändert sich im Wesentlichen nur, dass sie ein neues Werkzeug erhalten, um Kryptowährungen im Inland zu verkaufen, nicht mehr nur im Ausland, wie es bisher der Fall war.
Warum wird eine Identifikationsadresse benötigt?
— Ist es korrekt anzunehmen, dass „Identifikationsadressen“ dazu dienen, eine bestimmte Person/Organisation mit einer bestimmten Krypto-Wallet zu verknüpfen? Was bedeutet das für eine bestimmte Person/Organisation?
Eine Identifikationsadresse ist eine öffentliche Adresse in der Blockchain. Dies ist kein neues Konzept; es existiert bereits seit 2024, als die staatliche Regulierung des Minings begann. Neu ist hingegen das oben erwähnte digitale Konto. Sowohl ein digitales Konto als auch eine verwaltete Identifikationsadresse dienen dazu, eine bestimmte Person mit der von ihr besessenen Kryptowährung zu verknüpfen.
Was wird sich für die nicht-verwahrende Krypto-Speicherung ändern?
Gilt die unter Krypto-Investoren der alten Schule verbreitete Redewendung „Nicht deine Schlüssel, nicht deine Kryptowährung“ etwa nicht für in Russland zugelassene „Organisatoren des digitalen Währungsumlaufs“? Laut Gesetzesentwurf ist die Abhebung von Kryptowährung von einer Adresse nur mit Genehmigung der zentralen Verwahrstelle möglich. Gleichzeitig hat die zentrale Verwahrstelle selbst das Recht, Transaktionen von der Adresse zu sperren und beispielsweise per Gerichtsbeschluss Gelder einzubehalten.
— Nicht-verwahrende Wallets sind gesetzlich nicht als Teil der russischen Kryptowährungsumlaufinfrastruktur vorgesehen.
Glücklicherweise gibt es derzeit keine Beschränkungen für Russen, Kryptowährungen in Non-Custodial-Wallets zu speichern. Die einzige Schwierigkeit besteht darin, Kryptowährungen aus solchen Wallets in die russische Infrastruktur einzuzahlen (Sie müssen erklären, woher die Kryptowährung stammt, ob es sich um Ihre Wallet handelt usw.). Direkte Auszahlungen auf Non-Custodial-Wallets sind ebenfalls verboten. Wenn ein Nutzer jedoch erfolgreich Kryptowährungen auf einer ausländischen Börse einzahlt, kann er diese anschließend auf eine Non-Custodial-Wallet übertragen.
Wie wird sich die Nutzung ausländischer Kryptodienste verändern?
Stimmt es, dass nur Importeure, Exporteure und Miner russische Banken nutzen können, um Kryptowährungen auf ausländischen Krypto-Plattformen zu kaufen und zu verkaufen, während alle anderen ausgeschlossen werden? Was sollten Privatanleger oder Personen, die lediglich eine kleine Menge Kryptowährung verwahren oder kleinere Transaktionen durchführen möchten – beispielsweise für Dienstleistungen, die Kryptowährungszahlungen akzeptieren –, nun tun?
Die russische Infrastruktur wird genau für diese Zwecke geschaffen. Darüber hinaus hindert niemand eine russisch regulierte Organisation daran, mit einer ausländischen zu fusionieren und so eine umfassende Lösung zum Vorteil russischer Nutzer zu entwickeln. Ich bin überzeugt, dass solche Integrationsmechanismen in den nächsten ein bis zwei Jahren aktiv weiterentwickelt werden.
Der Hauptunterschied zu den bisherigen Mechanismen besteht darin, dass Nutzer Kryptowährungen einfach kaufen konnten, ohne die Herkunft des Geldes oder den Verwendungszweck erklären zu müssen. Nun müssen solche Erklärungen jedoch abgegeben werden, wenn Zweifel an der Integrität der Kryptowährung bestehen.
Wie werden die Interaktionen zwischen Russen, vorwiegend privaten Investoren, und ausländischen Krypto-Plattformen künftig ablaufen? Wie legal werden diese Interaktionen sein? Müssen wir damit rechnen, dass der Handel beispielsweise auf Binance oder die Aufbewahrung von Bitcoins in einer MetaMask-Wallet künftig unter Strafe gestellt wird?
„Bislang sind solche Befürchtungen völlig unbegründet. Es gibt keine Einschränkungen für die oben genannten Maßnahmen. Es wird lediglich schwieriger, das notwendige Startkapital zu beschaffen.“
Was ist die Übergangsphase und wen betrifft sie?
— Die im Gesetzentwurf vorgesehene einjährige Übergangsfrist für russische Kryptodienste – was umfasst sie, und was soll in diesem Jahr erreicht werden?
— Die Übergangsperiode umfasst zwei wesentliche Änderungen:
Organisationen, die Dienstleistungen im Bereich digitaler Währungen anbieten, benötigen eine Lizenz bzw. müssen in staatlichen Registern eingetragen sein.
Die Möglichkeit für Russen, Kryptowährungen ausschließlich über die Nutzung russischer Infrastruktur zu erwerben (ausgenommen sind Miner und Teilnehmer an außenwirtschaftlichen Aktivitäten).
Doch hier wird es interessant: Zum einen tritt die Verpflichtung, Transaktionen ausschließlich über die russische Infrastruktur abzuwickeln, am 1. Juli 2027 in Kraft. Zum anderen kann die Liste der Devisenhändler/Börsen, an die Zahlungen an russische Banken nicht geleistet werden dürfen, bereits am 1. Juli 2026 erstellt werden (alles in der Hand der Zentralbank).
Die Zeit wird zeigen, wie sich dieser Widerspruch in der Praxis auswirkt. Vielleicht wird die Zentralbank das ganze Jahr über beobachten, welche Devisendienstleistungen ihr eindeutig missfallen, und die Liste selbst tritt ebenfalls am 1. Juli 2027 in Kraft.
„Die Eröffnung einer Wechselstube ist nicht mehr möglich“: Welche Konsequenzen haben Bußgelder für die Organisation von Kryptowährungstransaktionen?
Mendelejew: „Der Kryptowährungsumtausch ist jetzt nur noch über das Schtschitarij-Depot möglich.“