Megatrend Tokenisierung: Grayscale nennt ETH, SOL und LINK als Teil eines 30-Milliarden-Dollar-Marktes

Laut Grayscale Research sind Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, $BNB Chain und Chainlink gut positioniert, um vom Wachstum des Marktes für tokenisierte Vermögenswerte zu profitieren. Das Unternehmen schätzt das Marktvolumen für tokenisierte Vermögenswerte auf rund 30 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 217 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Wichtigste Erkenntnisse:

• Grayscale identifizierte Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, $BNB Chain und Chainlink als die Hauptprofiteure des Tokenisierungswachstums.
• Das Volumen tokenisierter Vermögenswerte erreichte rund 30 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 217 % gegenüber dem Vorjahr, wobei Staatsanleihen und Rohstoffe den größten Anteil ausmachten.
• Eine zukünftige Akzeptanz könnte zu einem Wachstum der Blockchain-Gebühren, der Liquidität und der Anzahl der Entwickler führen, wobei institutionelle Anleger die frühe Akzeptanz vorantreiben und offene Netzwerke später skalieren.

Grayscale nennt Blockchain-Protokolle, die für das Wachstum der Tokenisierung bereit sind

Grayscale Research hat mehrere Blockchain-Netzwerke identifiziert, die das Unternehmen als zentral für die Märkte tokenisierter Vermögenswerte betrachtet. In einer am 29. April veröffentlichten Analyse präsentierte Grayscale Research diese Netzwerke als Kerninfrastruktur für einen potenziellen Wandel der Kapitalmärkte, bei dem Vermögenswerte über Blockchain-Systeme emittiert, übertragen und abgewickelt werden.

„Wir glauben, dass der Megatrend der Tokenisierung ein enormes Investitionspotenzial birgt… Wir gehen davon aus, dass im Laufe der Zeit ein großer Teil des Wertpapiermarktes mit einem Volumen von rund 300 Billionen US-Dollar – zusammen mit anderen Anlageklassen wie Immobilien – auf die Blockchain migriert wird“, schrieb Grayscale.

Das Volumen tokenisierter Vermögenswerte ist im Vergleich zu traditionellen Märkten zwar noch gering, das Wachstumstempo hat sich jedoch beschleunigt. Analysen schätzen das Volumen tokenisierter Vermögenswerte auf rund 30 Milliarden US-Dollar bzw. 0,01 % des globalen Aktien- und Anleihenmarktes, verglichen mit rund 300 Billionen US-Dollar bei traditionellen Wertpapieren. Der Markt ist im Jahresvergleich um 217 % gewachsen, angeführt von tokenisierten US-Staatsanleihen (rund 15 Milliarden US-Dollar) und Rohstoffen (rund 5 Milliarden US-Dollar). Grayscale Research erklärte dazu:

„Wir glauben, dass die Protokolle, die die besten Chancen haben, vom Megatrend der Tokenisierung zu profitieren, Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, $BNB Chain und Chainlink sind.“

Jedes Protokoll spielt eine eigene Rolle im Tokenisierungs-Stack. Ethereum unterstützt ein breites dezentrales Finanzumfeld, während Solana den Fokus auf Transaktionsgeschwindigkeit und Kostenreduzierung legt. Canton ist für institutionelle Nutzer konzipiert und bietet Datenschutzfunktionen. Avalanche ermöglicht kundenspezifische Blockchain-Implementierungen. Die BNB Chain profitiert von ihrem mit Binance verbundenen Vertriebsnetzwerk. Chainlink bietet Dienste wie Datenbereitstellung und Proof-of-Reserve über mehrere Netzwerke hinweg.

Die Tokenisierung könnte zu einem Wachstum der Blockchain-Gebühren, der Liquidität und der Anzahl der Entwickler führen.

Mit der zunehmenden Verbreitung tokenisierter Vermögenswerte kann die Nutzung der Blockchain durch Ausgabe, Handel und Geldtransfers steigen. Diese Aktivitäten können die Nachfrage nach Blockplatz und Transaktionsgebühren auf Smart-Contract-Plattformen ankurbeln. Netzwerke mit höherer Aktivität können letztendlich mehr Liquidität, Entwickler und Kapital anziehen. Der Markt ist zudem architektonisch segmentiert. Institutionenorientierte Netzwerke priorisieren Datenschutz und Berechtigungen, was die frühe Akzeptanz durch Finanzinstitute begünstigen kann. Offene Netzwerke bieten Transparenz und breiteren Zugang und ermöglichen so eine größere Beteiligung und Anwendungsentwicklung. Hybride Ansätze kombinieren Elemente beider Typen und ermöglichen so maßgeschneiderte Lösungen bei gleichzeitiger Anbindung an größere Ökosysteme.

Die Analyse betrachtet die Tokenisierung als einen mehrstufigen Prozess und nicht als ein Ergebnis, das auf eine einzelne Blockchain beschränkt ist. Grayscale Research erklärte:

„Wir glauben, dass der Wert der zugrunde liegenden Blockchain-Token – einschließlich ETH, SOL und CC – steigen wird, wobei institutionell ausgerichtete Netzwerke möglicherweise frühzeitig aktiv werden und offene Netzwerke das langfristige Wachstumspotenzial vorantreiben.“

„Ungeachtet dessen, wie sich diese Transformation gestaltet, scheint LINK gut aufgestellt zu sein, um in allen Phasen der Implementierung eine stabile, kettenunabhängige Verfügbarkeit zu bieten“, heißt es in dem Bericht weiter.

Plattformen, die sich an institutionelle Anleger richten, könnten eine Vorreiterrolle bei der frühen Akzeptanz einnehmen, während offene Netzwerke mit zunehmender Reife von Datenschutzlösungen ihre Bedeutung ausbauen könnten. Chainlink ist dank seiner Middleware-Dienste in der Lage, systemübergreifend zu funktionieren. Insgesamt deuten die Prognosen darauf hin, dass mehrere Blockchain-Netzwerke von der fortschreitenden Tokenisierung auf den Finanzmärkten profitieren werden.