Goldman Sachs: So tief steigt die Investmentbank in Krypto ein

Goldman Sachs – ein Name, der im Finanzsektor eine tragende Säule darstellt. Das 1869 gegründete Unternehmen beschäftigt weltweit fast 50.000 Mitarbeiter und erwirtschaftet einen Umsatz von rund 47 Milliarden US-Dollar. Diese beeindruckende Geschichte zeugt von der in New York ansässigen Investmentbank. Historisch skeptisch und sogar ablehnend, hat der Wall-Street-Gigant Kryptowährungen und Blockchain-Technologie seit etwa zwei Jahren schrittweise angenommen – ein Hinweis auf institutionelle Akzeptanz und zukünftige Möglichkeiten.

Canton Network: Eine der führenden RWA-Plattformen

Reale Vermögenswerte zählen zu den spannendsten Trends der Branche. Sie sind weit mehr als nur ein Hype, sondern stellen ein greifbares Potenzial dar – insbesondere für große Finanzinstitute. Kern dieses Konzepts ist die Tokenisierung physischer Vermögenswerte. Diese können von Aktien und Wertpapieren über Immobilien bis hin zu Kunstwerken reichen – im Grunde alles. Larry Fink, CEO von BlackRock, sieht darin einen bahnbrechenden Anwendungsfall für Blockchain: „Die nächste Generation von Märkten und Wertpapieren wird sich um Tokenisierung drehen. Sobald wir sie auf der Blockchain haben, wird es so aussehen: Wir alle besitzen unseren Code und können überwachen, wer verkauft und wer kauft. Und das mit sofortiger Abwicklung. Das wird das gesamte Ökosystem revolutionieren.“

Goldman Sachs scheint eine ähnliche Perspektive zu vertreten. Über das Canton Network fungiert das Unternehmen neben der Deutschen Börse, Microsoft, Deloitte und zahlreichen anderen Unternehmen als Validierer auf einer der größten Plattformen für reale Vermögenswerte. Das 2023 gestartete Netzwerk richtet sich in erster Linie an RWA-Initiativen und steht im krassen Gegensatz zu herkömmlichen Blockchains. Vereinfacht ausgedrückt: Canton funktioniert wie eine private Blockchain-Umgebung, maßgeschneidert für die Wall Street. Es ist effizient, sicher und speziell für den Finanzsektor konzipiert – allerdings ohne die Grundprinzipien traditioneller Kryptowährungen. Es wird von großen Institutionen verwaltet. Es gibt weder anonyme Validierer noch eine Community-Governance. Das Netzwerk ist vollständig zentralisiert und privat. Sie können nicht einfach Ihr Wallet verbinden und darauf zugreifen; der Zugriff erfolgt nur auf Einladung. Dies steht im Widerspruch zum offenen, grenzenlosen Ethos von Kryptowährungen.

Die vom Kantonsnetz emittierten Anleihen | Quelle: rwa.xyz

Für den konventionellen Finanzsektor ist dies eine vielversprechende Initiative. Mehrere wichtige Meilensteine wurden bereits erreicht: Die erste digitale Anleihe in britischen Pfund wurde emittiert, die erste grüne Anleihe, die in verschiedenen Währungen abgewickelt werden kann, und die erste Anleihe mit einer CBDC. Noch bemerkenswerter: Von den seit 2020 abgewickelten Anleihen im Wert von 4,6 Milliarden US-Dollar stammen über 50 Prozent vom Canton Network, wobei allein im Jahr 2024 1,1 Milliarden US-Dollar emittiert wurden. Es ist Marktführer. Dennoch ist es noch ein weiter Weg bis zu einer breiten institutionellen Akzeptanz: Laut Statista (aktuellste Daten aus dem Jahr 2023) hat der gesamte Anleihenmarkt ein Volumen von über 130 Billionen US-Dollar. Somit machen die tokenisierten Anleihen des Canton Network lediglich 0,0035 Prozent des Gesamtmarktes aus.

Goldman Sachs betreibt innerhalb dieses Netzwerks eine eigene Plattform: die Digital Asset Platform. Das Unternehmen hat bereits Anleihen tokenisiert, darunter eine 100-Millionen-Euro-Transaktion mit der Europäischen Investitionsbank. Wie Bloomberg berichtet, beabsichtigt das Unternehmen nun, dieses Projekt zu einem eigenständigen Unternehmen auszubauen und mit großen Institutionen bei der Tokenisierung von Anleihen zusammenzuarbeiten.

Goldman Sachs hält zwei Milliarden in Krypto-ETFs

Goldman Sachs blieb Kryptowährungen gegenüber lange Zeit skeptisch. Im Sommer 2023 bezeichnete CEO David Solomon Bitcoin noch als „spekulative Anlage“ ohne konkreten Anwendungsfall. Er erkannte jedoch dessen Potenzial als Wertaufbewahrungsmittel – ähnlich wie Gold. Im jährlichen Aktionärsbrief 2024 korrigierte die Investmentbank ihre Einschätzung leicht. Es wird erwartet, dass Kryptowährungen an Bedeutung gewinnen, den Wettbewerb auf dem Finanzmarkt verschärfen und das Potenzial haben, ihn zu verändern. Die Zweifel drehten sich vor allem um regulatorische Fragen: Es gab, wie damals behauptet, noch keinen endgültigen Rechtsrahmen. Zudem blieben Sicherheitsbedenken bestehen.

Kurz darauf begann Goldman Sachs, eigenständig zu investieren. Die Investmentbank hält Bitcoin und Ethereum im Wert von zwei Milliarden US-Dollar (Stand: Februar 2025), wie aus einem Bericht an die US-Börsenaufsicht SEC hervorgeht. Die Bank hält rund 1,3 Milliarden US-Dollar im Bitcoin-Spot-ETF IBIT von BlackRock und 300 Millionen US-Dollar in Fidelity. Zudem hält sie 500 Millionen US-Dollar in Ethereum, die sich zu gleichen Teilen auf BlackRock und Fidelity verteilen. Insgesamt stieg das Kryptowährungsportfolio der Bank im Vergleich zum Vorquartal um 50 Prozent. Es ist unklar, ob die Bank die Vermögenswerte für eigene oder Kundenkonten hält.

Quellen

• Digitale Anleihen im Kantonsnetz

• Artikel von Bloomberg
• Aktionärsbrief von Goldman Sachs

Kryptowährungen kaufen – Leitfaden & Anbieter 2025. In unserem kostenlosen BTC-ECHO-Leitfaden zeigen wir Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie sicher in Kryptowährungen investieren. Außerdem erläutern wir wichtige Aspekte beim Kauf von Coins und Token. Holen Sie sich jetzt den Leitfaden zum Kryptowährungskauf.

Eine Quelle: btc-echo.de