Ethereum nähert sich der „Gefahrenzone“, aber die On-Chain-Leistung bleibt stark
Ethereum wird nur 2 % unter seinem Allzeithoch von 4.878 $ gehandelt, aber die neueste Analyse von Santiment warnt, dass die Kennzahlen des Netzwerks Warnsignale für eine mögliche Preiskorrektur aussenden.
- Ethereum-Handel 2,2 % unter ATH aufgrund der hohen MVRV-Warnung von Santiment
- 30-Tage-MVRV von 15 % und langfristig von 58,5 % signalisieren das Risiko von Gewinnmitnahmen
- Zu den optimistischen Anzeichen zählen ein sinkendes Angebot an der Börse und eine steigende Netzwerkaktivität.
Die zweitgrößte Kryptowährung hat in den letzten 30 Tagen 32 % und in der letzten Woche mehr als 5 % zugelegt. Ethereum hat in den letzten Handelssitzungen 4.834 $ erreicht.
Das Analystenhaus Santiment warnt, dass Bewertungsindikatoren in die Risikozone geraten, was zu Gewinnmitnahmen führen könnte.
Warum der Ethereum-Preis ein neues Allzeithoch erreicht hat
Ethereum ist im Jahr 2025 um mehr als 40 % gestiegen und hat Bitcoin überholt, nachdem es sich Anfang August von 4.000 US-Dollar erholt und einige Tage später die 4.500-Dollar-Marke überschritten hatte.
Das Wachstum ist auf erhebliche Zuflüsse in Ethereum-basierte Spot-ETFs zurückzuführen, die im Juli 2024 von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC zugelassen wurden und derzeit über 20 Milliarden US-Dollar halten, angeführt von BlackRocks ETHA, sowie auf das Wachstum bei Ether-fokussierten Digital Asset Treasuries (DATs).
Auch Ethereum-basierte ETFs verzeichneten erneut Zuflüsse: Am Donnerstag stiegen sie um 287 Millionen Dollar, am Freitag um einen weiteren. Damit stieg das Gesamtvermögen der ETFs auf 30,54 Milliarden Dollar. Gleichzeitig verzeichnete das Ethereum-Ökosystem starke Aktivitäten: Das Stablecoin-Angebot stieg um 10 % auf 147 Milliarden Dollar, und das gesamte Transaktionsvolumen erreichte 880 Milliarden Dollar, was den Umsatz des Projekts steigerte.
Der Ethereum-Preis steigt auch aufgrund der zunehmenden Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen im September senken könnte, nachdem die Beschäftigungsdaten für Juli schwächer ausgefallen waren als erwartet und die Arbeitslosigkeit gestiegen ist.
Die gemäßigte Haltung der Fed wird wahrscheinlich zu einer Verlagerung der Investitionen weg von risikoarmen Anleihen und hin zu riskanteren Anlagen wie Kryptowährungen führen.
Ethereum betritt die „Gefahrenzone“, da On-Chain-Signale die Bullen in Bewegung versetzen
Die Analyse von Santiment weist auf besorgniserregende Anzeichen im Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) von Ethereum hin. Der kurzfristige 30-Tage-MVRV nähert sich 15 %, was das Analyseunternehmen als „Gefahrenzone“ definiert, in der Altcoins häufig Rückschläge erleben.
Der langfristige MVRV liegt derzeit bei 58,5 %. Dieser hohe Wert deutet darauf hin, dass die aktuellen Inhaber der Aktie erhebliche nicht realisierte Gewinne erzielt haben. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit von Verkaufsdruck, falls ETH die Widerstandsniveaus durchbricht.
Santiment-Analyse
MVRV-Kennzahlen messen die Differenz zwischen Marktkapitalisierung und realisierter Kapitalisierung. Erreichen diese Kennzahlen extreme Werte, geht ihnen häufig eine Preiskorrektur voraus, da Anleger Gewinne mitnehmen.
Die 15-Prozent-Schwelle markierte in der Vergangenheit Wendepunkte für Ethereum, wobei solche Fälle in der Vergangenheit mit Preisrückgängen zwischen 10 und 25 Prozent einhergingen.
Bullische Signale in der Kette widersprechen Bewertungswarnung
Andere On-Chain-Kennzahlen zeichnen ein optimistischeres Bild der langfristigen Aussichten von Ethereum. Das Durchschnittsalter der investierten Dollar sinkt stark, was darauf hindeutet, dass zuvor ruhende Münzen wieder in den aktiven Umlauf zurückkehren.
Auch der realisierte Netzwerkgewinn steigt stark an, was auf eine Zunahme der Handelsaktivität im Netzwerk hindeutet. Diese Kennzahl misst den Gesamtgewinn aller im Netzwerk bewegten Coins und gibt Aufschluss über die Marktstimmung.
Die optimistischste Prognose ist ein anhaltender Rückgang des ETH-Angebots an den Börsen. Dieser Trend deutet darauf hin, dass Anleger es vorziehen, Token selbst auf Handelsplattformen zu speichern.
Das Angebot der Börse sinkt seit Monaten, da Anleger Vermögenswerte in Cold Wallets verschieben. Dies korreliert oft mit Preissteigerungen, da es das für den Handel verfügbare Angebot reduziert.
Source: cryptonews.net
