ETHZilla plant Aktienrückkauf im Wert von 250 Millionen US-Dollar
Das Ethereum-Finanzunternehmen ETHZilla, das vor Kurzem von der Biotechnologie auf Kryptowährungen umgestiegen ist, hat ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 250 Millionen US-Dollar genehmigt. Dies ist ein Zeichen dafür, dass einige Unternehmen Einnahmen aus digitalen Vermögenswerten zunehmend als Liquiditätsquelle nutzen könnten.
Der Vorstand von ETHZilla hat einem Rückkauf seiner ausstehenden Stammaktien im Wert von bis zu 250 Millionen Dollar zugestimmt, teilte das Unternehmen am Montag mit. Derzeit sind 165,4 Millionen Aktien im Umlauf.
Dies geschah weniger als einen Monat, nachdem sich das Unternehmen von 180 Life Sciences umbenannt hatte, um sich nun auf Ethereum zu konzentrieren, eine Wende, die dazu beitrug, dass sich die fallenden Aktienkurse erholten.
Der Aktienkurs von ETHZilla hat deutlich von der neuen Fokussierung auf ETH profitiert. Quelle: Google Finance
Seitdem hat ETHZilla 102.237 ETH zu einem Durchschnittspreis von 3.948,72 US-Dollar gekauft und dafür etwas mehr als 403 Millionen US-Dollar ausgegeben. Auf dem aktuellen Marktniveau werden diese Vermögenswerte auf rund 489 Millionen US-Dollar geschätzt. Das Unternehmen gab bekannt, dass die jüngsten ETH-Käufe mit Unterstützung von Electric Capital getätigt werden.
Zur Erklärung der Rückkäufe nennt das Management klassische Gründe wie „Marktbedingungen“, „Ermessensspielraum des Managements“ und „alternative Kapitalverwendung“.
ETHZillas neue Strategie basiert auf schwachen Fundamentaldaten. Als Aktiengesellschaft ist das Unternehmen mit begrenzten Einnahmen, anhaltenden Verlusten und einer Verwässerung der Anteilseigner konfrontiert. Allein im vergangenen Jahr verzeichnete das Unternehmen ein kumuliertes Defizit von über 141,5 Millionen US-Dollar.
ETHZilla ist nicht das einzige Unternehmen, das Kryptowährungen als Bilanzposten nutzt. Unternehmen innerhalb und außerhalb des digitalen Vermögenswertsektors, darunter BitMine Immersion Technologies, The Ether Machine, SharpLink Gaming, Bit Digital und Ether Capital Corp, haben strategische Akquisitionen im Ethereum-Bereich getätigt.
Quelle: Tom Lee Tracker.
Risiken im Zusammenhang mit Hebelwirkung und Konzentration
Analysten sehen Parallelen zwischen den heutigen Krypto-Treasury-Bewegungen und früheren Goldnutzungswellen in Unternehmen, warnen jedoch, dass das Wachstum der Leveraged-Bilanz weiterhin ein großes Risiko darstellt. Unternehmen, die hohe Kredite aufnehmen, um Kryptowährungen anzuhäufen, könnten im Falle eines weiteren Bärenmarktes eine Verschlechterung ihrer Finanzlage erleben.
Mike Foy , CFO der Amina Bank, sagte, es sei noch zu früh, um zu beurteilen, ob Krypto-Treasury-Strategien langfristig tragfähig seien. Er sagte, es sei wichtig zu ermitteln, ob Unternehmen den Ansatz zur Erzielung spekulativer Gewinne, als Signal oder als Teil eines umfassenderen strategischen Plans nutzten.
„Wenn einer dieser Käufe seltsam oder ungewöhnlich erscheint, dann ist das wahrscheinlich ein Zeichen dafür, dass es sich nicht um einen langfristigen Plan handelt, sondern eher um ein kurzfristiges Spiel mit dem Aktienkurs“, sagte Foy.
Kadan Stadelmann , CTO der Komodo-Plattform, zog Parallelen zwischen Unternehmen, die ETH-Treasuries halten, und börsengehandelten Fonds (ETFs) und stellte fest, dass erstere Vorteile bieten können, die ETFs nicht bieten können.
„Spot-ETFs haben keinen Rechtsanspruch, Staking und DeFi anzubieten“, sagte er. „Ethereum-Treasuries bieten höhere Renditen.“
Quelle: Fabdarice.
Stadelmann warnte jedoch, dass das Modell erhebliche Risiken berge.
„Unternehmen, die über ETH-Treasury-Vermögenswerte verfügen, sind Risiken wie einer übermäßigen Hebelwirkung ausgesetzt“, sagte er.
In einem Bärenmarkt könnte dies Zwangsliquidationen auslösen und möglicherweise einen Kaskadeneffekt auf den Preis von Ethereum haben.
Ein Rückgang des ETH-Preises könnte die Leveraged-Finance-Strategien von Unternehmen untergraben, die ihre Vermögenswerte durch Kredite, Wandelanleihen oder Aktienverwässerung erworben haben.
Von allen bestehenden Strategien zur Verwaltung von Treasury-Assets ist Ethereum die anfälligste: Laut Anthony DeMartino, Gründer und CEO von Sentora Research, befinden sich etwa 3,4 % des Gesamtangebots in den Händen solcher Unternehmen.
Source: cryptonews.net
