- Bitcoin hält sich nach einem Rückgang von 87.400 US-Dollar bei 90.000 US-Dollar, der Preis bleibt jedoch angesichts zunehmender makroökonomischer Gegenwinde unter allen vier EMAs.
- Eine Studie des Peterson Institute warnt davor, dass die Inflation in den USA in diesem Jahr auf über 4 % steigen könnte, was die von Krypto-Bullen erwarteten Zinssenkungen der Fed verzögern könnte.
- Die Spot-Handelsströme erreichten 43,97 Millionen US-Dollar, was trotz eines wöchentlichen Rückgangs von 4 % und eines Anstiegs der Renditen von Staatsanleihen eine Akkumulation zeigt.
Bitcoin notiert heute bei rund 90.091 US-Dollar, nachdem er die Unterstützung bei 87.400 US-Dollar, die er Anfang der Woche getestet hatte, verteidigt hat. Diese Erholung erfolgt vor dem Hintergrund aktueller Forschungsergebnisse, die davor warnen, dass die Inflation die bisherige Zinssenkungserwartung, die risikoreiche Anlagen gestützt hat, zunichtemachen und die makroökonomische Lage weiter verkomplizieren könnte.
Inflationswarnungen stellen optimistische These in Frage
Eine neue Analyse des Peterson Institute und von Lazard prognostiziert, dass die Inflation in den USA in diesem Jahr 4 % übersteigen könnte, entgegen den Markterwartungen einer anhaltenden Deflation und aggressiver Zinssenkungen der Fed.
Adam Posen und Peter Orszag nennen mehrere Faktoren, die die Preise in die Höhe treiben könnten: die unter Trump eingeführten und an die Verbraucher weitergegebenen Zölle, einen angespannten Arbeitsmarkt aufgrund möglicher Abschiebungen, Haushaltsdefizite von über 7 % des BIP und eine Lockerung der Finanzierungsbedingungen. Sie argumentieren, dass diese Faktoren die Produktivitätsgewinne durch KI und die niedrigere Inflation im Wohnungssektor überwiegen werden.
Die Prognose ist für Kryptowährungen von Bedeutung, da die positive Entwicklung maßgeblich von niedrigeren Kreditkosten abhängt. Sollte die Inflation wieder anziehen, wird es für die US-Notenbank schwierig, die Zinsen so drastisch zu senken, wie die Märkte erwarten. Mehrere Investmentbanken prognostizieren derzeit Zinssenkungen von 50 bis 75 Basispunkten in diesem Jahr, und einige Kryptoanalysten rechnen sogar mit noch höheren Senkungen.
Die Renditen von US-Staatsanleihen spiegeln diese Bedenken bereits wider. Die Rendite zehnjähriger Anleihen erreichte diese Woche mit 4,31 % den höchsten Stand seit fünf Monaten, nachdem japanische Staatsanleihen Rekordhochs verzeichnet hatten. Steigende Renditen machen risikoreiche Anlagen weniger attraktiv und erhöhen die Opportunitätskosten unrentabler Investitionen wie Bitcoin.
Punktuelle Zuflüsse zeigen, dass die Akkumulation anhält
BTC- Nettoflüsse (Quelle: Coinglass)
Am 20. Januar verzeichnete Coinglass massive Nettoabflüsse von 591,61 Millionen US-Dollar, wodurch der Kurs auf 88.427 US-Dollar fiel – einer der größten Tagesabflüsse der letzten Monate. Am darauffolgenden Tag flossen weitere 38,60 Millionen US-Dollar ab, der Bitcoin-Kurs lag bei rund 89.454 US-Dollar.
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Am 22. Januar kehrte sich der Trend um: Die Nettozuflüsse beliefen sich auf 43,97 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass Käufer nun aktiv wurden und die Verkäufe übernahmen. Wenn die Zuflüsse von einer intensiven Distribution zu einer Akkumulation bei niedrigeren Preisen wechseln, markiert dies häufig einen potenziellen lokalen Tiefpunkt.
Durch eine zweitägige Verteilung von 630 Millionen US-Dollar wurden die schwachen Positionen, die während der Rallye über 95.000 US-Dollar eingestiegen waren, vom Markt genommen. Diese Verkäufer haben ihre Positionen bereits wieder geschlossen, wodurch ihr Risiko reduziert und das Potenzial für eine Erholung geschaffen wurde, sofern sich die gesamtwirtschaftlichen Bedingungen stabilisieren.
Der Kurs verteidigt die Unterstützung der steigenden Trendlinie.
BTC- Preisdynamik (Quelle: TradingView)
Im Tageschart erholte sich Bitcoin von einer aufsteigenden Trendlinie, die vom Tiefststand im Dezember nahe 80.000 US-Dollar ausging. Diese Struktur hat die Korrektur bisher verhindert, und jeder Test zieht Käufer an, die dieses Muster verteidigen.
Der Preis liegt weiterhin unter allen vier EMAs, was auf eine kurzfristige Schwäche hindeutet:
- Erster Widerstand: 91.694 $ (20-Tage-EMA)
- Sekundärer Widerstand: 91.997 $ (50-Tage-EMA)
- Hauptwiderstand: 95.465 $ (100-Tage-EMA)
- Supertrend-Widerstand: 96.483 $
- Trendwiderstand: 99.042 $ (200-Tage-EMA)
- Unterstützung der aufsteigenden Trendlinie: 88.000–88.500 US-Dollar
- Ziel: 85.000 US-Dollar
Der Supertrend-Indikator drehte bei 96.483 US-Dollar ins Negative und fungiert weiterhin als Widerstand. Eine Erholung dieses Niveaus würde eine Rückkehr der Dynamik zugunsten der Käufer signalisieren.
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Die Erholung im Tagesverlauf zeigt eine Stabilisierung.
BTC -Kursentwicklung (Quelle: TradingView)
Kürzere Zeiträume verdeutlichen die Erholungsdynamik. Im 30-Minuten-Chart erholte sich der Kurs von 87.400 US-Dollar und testete den Widerstand bei 90.000 US-Dollar. Der RSI stieg auf 56,16, nachdem er während des Ausverkaufs am Montag extreme überverkaufte Werte erreicht hatte.
Der MACD bildet ein bullisches Crossover, wobei das Histogramm erstmals seit letzter Woche positiv ist. Dies deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck auf dem aktuellen Niveau zumindest vorübergehend nachgelassen hat.
Die Marke von 90.000 US-Dollar fungiert nun als Unterstützung. Ein Halten über dieser Zone würde eine Erholung bestätigen und den 20-Tage-EMA bei 91.694 US-Dollar anvisieren. Sollte der Kurs diese Marke nicht halten können, wäre ein erneuter Test der Trendlinienunterstützung nahe 88.000 US-Dollar möglich.
Prognose: Kann Bitcoin dem makroökonomischen Druck standhalten?
Diese Situation erfordert Vorsicht. Steigende Renditen, Inflationssorgen und die Unsicherheit bezüglich der Zölle erzeugen Gegenwind, der vor zwei Wochen noch nicht vorhanden war. Die technische Erholung erscheint zwar konstruktiv, doch makroökonomische Faktoren könnten die kurzfristigen Signale überlagern.
- Argument für einen Aufwärtstrend: Der Kurs hält sich an der Trendlinie bei 88.000 US-Dollar und korrigiert den 20-Tage-EMA bei 91.694 US-Dollar. Ein Schlusskurs über 92.000 US-Dollar würde das Ende der Korrektur und ein Kursziel von 95.000 US-Dollar bedeuten.
- Bärisches Szenario: Die Inflationsdaten bestätigen die Warnung des Peterson Institute und führen zu höheren Renditen und einem Rückgang risikoreicher Anlagen. Ein Schlusskurs unter 88.000 US-Dollar durchbricht die Unterstützung und zielt auf 85.000 US-Dollar ab, wobei die Eröffnung bei 80.000 US-Dollar erwartet wird, da die Verkäufe zunehmen.
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