Der von Cathie Wood verwaltete Fonds ARK Invest baut angesichts fallender Kurse sein Engagement in Kryptoaktien aus. Der Fonds hat Coinbase, Circle und Bullish in sein Portfolio aufgenommen und insgesamt über 21 Millionen US-Dollar investiert.
Laut ARK- Transaktionsdaten erwarb der ARK Innovation ETF (ARKK) 38.854 Aktien von Coinbase Global, und der ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) kaufte weitere 3.325 Aktien hinzu. Der Gesamtkaufpreis betrug 9,4 Millionen US-Dollar. Die Coinbase-Aktie schloss die Woche mit einem Minus von 2,77 % bei 216,95 US-Dollar.
ARK erwarb über ARKK und ARKF zusätzlich 129.446 Aktien der Circle Internet Group im Wert von rund 9,2 Millionen US-Dollar. Der Fonds investierte außerdem rund 3,2 Millionen US-Dollar in 88.533 Aktien von Bullish. Die Circle-Aktien notierten nahezu unverändert bei einem Minus von 0,03 %, während die Bullish-Aktien um 2 % auf 35,75 US-Dollar fielen.
Parallel zu den Kryptowährungskäufen reduzierte ARK seine Beteiligungen an anderen Unternehmen, darunter Meta Platforms, und verkaufte 12.400 Aktien im Wert von rund 8,03 Millionen US-Dollar.
Der Rückgang der Kryptowährungen setzt den ARK ETF unter Druck.
Der Rückgang des Kryptowährungsmarktes im vierten Quartal 2025 hatte erhebliche Auswirkungen auf mehrere ETFs von Cathie Wood. In ihrem Quartalsbericht nannte ARK Kryptoaktien als Hauptgrund für die Schwäche ihrer wichtigsten Produkte.
Coinbase belastete die Ergebnisse des Quartals am stärksten und zog die Performance des ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), ARKF und ARKK nach unten. ARK merkte an, dass die Coinbase-Aktien stärker fielen als Bitcoin und Ethereum, da das Spot-Handelsvolumen an zentralisierten Börsen nach den Liquidationen im Oktober im Vergleich zum Vorquartal um 9 % zurückging.
Roblox wurde zum zweitgrößten Beitragszahler im ARK ETF. Die Aktien fielen, nachdem das Unternehmen vor einem Rückgang der operativen Margen im Jahr 2026 gewarnt hatte und aufgrund des Verbots der Plattform in Russland zusätzlich unter Druck geriet.
ARK Invest prognostiziert, dass der Kryptomarkt bis 2030 auf 28 Billionen Dollar anwachsen wird.
Das anhaltende Interesse von ARK am Kryptowährungsmarkt rührt von der Erwartung her, dass digitale Vermögenswerte bis 2030 auf 28 Billionen US-Dollar anwachsen werden, angetrieben durch die zunehmende Akzeptanz und den Preisanstieg von Bitcoin. In seinem Bericht „Big Ideas 2026“ prognostizierte ARK ein jährliches Wachstum des Kryptomarktes von 61 %, wobei Bitcoin etwa 70 % des gesamten Kryptowährungsmarktes ausmachen soll.
ARK prognostizierte, dass bei einer Bitcoin-Schürfung von rund 20,5 Millionen Bitcoins bis 2030 ein Bitcoin-Preis zwischen 950.000 und 1 Million US-Dollar erwartet wird. Der Fonds hob die zunehmende Beteiligung institutioneller Anleger hervor und betonte, dass Bitcoin-ETFs und Unternehmen im Jahr 2025 große Mengen an Bitcoin erworben haben.
Meinung der KI
Die aktuelle Strategie von ARK erinnert an das Verhalten von Technologiefonds in den Jahren 2000–2002, als aktive Manager verstärkt auf fallende Vermögenswerte setzten. Die Geschichte zeigt, dass die Konzentration auf einen engen Sektor sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann – Kryptowährungsaktien weisen eine Korrelation mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten von über 0,8 auf, was die Risikodiversifizierung einschränkt.
Auch der makroökonomische Kontext spielt eine Rolle: Die aggressiven Wachstumsprognosen von 28 Billionen US-Dollar setzen voraus, dass die aktuellen geldpolitischen Rahmenbedingungen bestehen bleiben. Doch wechselnde politische Zyklen könnten das regulatorische Umfeld erheblich verändern. Interessanterweise erhöhen Fonds ihr Engagement genau zu einem Zeitpunkt, an dem das institutionelle Interesse an Spot-ETFs nachlässt – dies führt zu einem Widerspruch zwischen dem Enthusiasmus von Privatanlegern und der Vorsicht großer Kapitalgesellschaften.