Der $HYPE- Token von Hyperliquid stieg an diesem Wochenende um rund 6 % aufgrund der erhöhten Spannungen im Zusammenhang mit Nachrichten über den Iran, da Händler auf die stets verfügbare dezentrale Handelsplattform für unbefristete Verträge zurückgriffen, um Risiken abzusichern, während viele traditionelle Märkte geschlossen waren.
Bitcoin und andere risikoreiche Anlagen gaben im Zuge der Spannungen mit dem Iran nach, während die Öl- und Goldpreise aufgrund eines allgemeinen Kapitalabflusses aus risikoreichen Anlagen stiegen. Die Volatilität nahm zu, und die Finanzierungssätze an den Kryptoderivatemärkten wurden negativ, da Händler ihre Positionen anpassten.
Hyperliquid ist eine dezentrale Börse, die es Händlern ermöglicht, unbefristete Terminkontrakte direkt auf der Blockchain zu kaufen und zu verkaufen, ohne dass ein zentraler Vermittler erforderlich ist.
Der native Token von $HYPE, , fiel Ende Februar im Einklang mit dem allgemeinen Marktrückgang auf rund 26,20 US-Dollar, bevor er am Sonntag aufgrund zunehmender Volatilität wieder auf rund 32 US-Dollar anstieg.
Laut CoinGecko ist der Wert des Tokens seit Jahresbeginn um rund 25 % gestiegen, liegt aber weiterhin deutlich unter seinem Höchststand von 58 US-Dollar im September.
Das Handelsvolumen an der Börse erreichte am Samstag mit 200 Millionen US-Dollar einen Höchststand seit fast einem Monat, ging dann aber wieder zurück, da die Händler die Risikoprämie auf den globalen Energiemärkten abwogen.
Ständiger Handel
Hyperliquid war eine der wenigen Plattformen, die trotz erhöhter Volatilität am Wochenende geöffnet und liquide blieben. Sie zog Händler an, während Aktienfutures und viele zentralisierte Kryptowährungsplattformen entweder geschlossen waren oder mit reduziertem Ordervolumen arbeiteten.
„Als dezentrale Plattform für unbefristete Verträge war sie eine der wenigen Plattformen, die zum Zeitpunkt der Iran-Nachrichtenlage noch geöffnet und liquide waren. Am Wochenende schlossen zentralisierte Plattformen aufgrund geringer Liquidität“, erklärte Ryan McMillin, Chief Investment Officer bei Merkle Tree Capital, gegenüber Decrypt.
„Geopolitische Umwälzungen treiben die Schaffung einer nicht-verwahrenden, permanent verfügbaren Handelsinfrastruktur voran“, fügte McMillin hinzu und merkte an, dass sich $HYPE an einem interessanten Scheideweg zu befinden scheine.
Laut seinen Angaben bietet der Hyperliquid-Token „Vorteile sowohl aus den Gebühren, die in Krisenzeiten auf das Handelsvolumen erhoben werden, als auch aus der allgemeinen Abkehr von den Risiken zentralisierter Börsen. Es wird sich lohnen, zu beobachten, ob die Krise des Handelsvolumens am Wochenende zu einem strukturellen Faktor oder zu einem einmaligen Ereignis wird.“
Für $HYPE besteht ein direkter Zusammenhang zwischen geopolitischen Umwälzungen und Handelsvolumen sowie Gebühren, was die Annahme stützt, dass Krisen nach Börsenschluss zu einer dauerhaften Nachfragequelle werden könnten.
Erste Antwort
„Dezentrale Plattformen wie Hyperliquid werden immer mehr zur bevorzugten Plattform für die schnelle Reaktion auf geopolitische Risiken“, sagte Dominic John, Analyst bei Kronos Research, gegenüber Decrypt.
„Institutionelle Anleger nutzen diese permanent verfügbaren Märkte, um Veränderungen in traditionellen Märkten vorherzusehen, indem sie Blockchain-basierte Dauerkontrakte zur Absicherung einsetzen, bevor die breiteren Märkte öffnen“, erklärte John und fügte hinzu, dass diese Funktion es ermöglicht, dezentrale Märkte „zur frühzeitigen Risikobewertung“ zu nutzen.
Die geopolitischen Turbulenzen am Wochenende verschaffen dezentralen Perpetual-Contract-Börsen einen „strukturellen Vorteil“, um „risikobezogene Kapitalflüsse zu erfassen, während die traditionellen Finanzinstitute schlafen“, fügte er hinzu.
Während Plattformen wie Hyperliquid diesem Zweck dienen könnten, müssten die meisten anderen Perpetual Decentralized Exchanges, einschließlich ihrer eigenen HIP-3-Märkte, „eine wesentlich höhere Orderbuchliquidität bieten, um institutionelle Händler anzuziehen“, sagte Siwon Hu, Forscher bei Four Pillars, gegenüber Decrypt.
Hyperliquid verlangt das Staking von $HYPE , um Zugang zu neuen Märkten zu erhalten, und ein Großteil der Plattformgebühren fließt in den Rückkauf von $HYPE . Dies bedeutet, dass Volatilität und erhöhte Handelsvolumina die Nachfrage nach dem Token direkt steigern könnten, der laut Plattform weniger mit Bitcoin korreliert ist als viele andere Altcoins.
„Sie haben sich bisher als sehr nützliche Börsen für Privatanwender erwiesen“, sagte Hu und fügte hinzu, dass die geopolitischen Umwälzungen, die am Wochenende stattfanden, wahrscheinlich „die Nachfrage von Liquiditätsanbietern ankurbeln werden, die Absicherungen in viel größerem Umfang benötigen werden.“