Das Kryptowährungsunternehmen Ripple hat einen neuen Fahrplan für den Handel mit digitalen Vermögenswerten für Banken und institutionelle Anleger veröffentlicht.
Das Whitepaper mit dem Titel „Ein Fahrplan für den Handel mit digitalen Unternehmensvermögen“ skizziert einen umfassenden Rahmen, der es Banken, Hedgefonds und großen Finanzinstituten ermöglichen soll, sicherer, effizienter und skalierbarer auf Kryptowährungsmärkte zuzugreifen.
Der Bericht von Ripple stellt fest, dass die aktuelle Marktstruktur erhebliche operative Herausforderungen und Kontrahentenrisiken für institutionelle Anleger mit sich bringt. Derzeit sind große Institutionen gezwungen, separate Konten an verschiedenen Börsen zu eröffnen, Gelder zwischen Plattformen zu transferieren, unterschiedliche Kreditlimits zu verwalten und für jede Transaktion separate Kontrahentenrisiken einzugehen. Der Bericht weist darauf hin, dass Probleme oder Ausfälle auf einer einzelnen Plattform (wie beispielsweise größere Börsencrashs in der Vergangenheit) zum Einfrieren von Geldern führen können.
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Ripples Lösungsvorschlag ist ein neues Modell namens Digital Prime Broker (DPB). In dieser Struktur konsolidiert ein einziger Prime Broker die Liquidität, fungiert als Kreditintermediär und wickelt die Positionen am Ende des Handelstages ab. Ziel ist es, den Kapitalbedarf zu senken, das Kontrahentenrisiko zu minimieren und die operative Effizienz zu steigern.
Der Bericht stellt fest, dass die Märkte für digitale Vermögenswerte nach wie vor größtenteils über vertikal integrierte Börsen operieren, deren Plattformen Handelsausführung, Verwahrung und Kreditvergabe unter einer einzigen Managementplattform vereinen. Er merkt zudem an, dass Praktiken wie die Wiederverwendung von Kundensicherheiten in einigen Fällen die Liquiditätslage verschärfen. Hervorgehoben wird, dass diese Struktur zu komplexen Geldflüssen und einem erhöhten Systemrisiko führt, insbesondere in Zeiten von Volatilität.
Ripple schlägt außerdem vor, das $XRP Ledger (XRPL) in der Infrastruktur seines geplanten DPB-Modells zu verwenden. Ziel ist es, durch On-Chain-Kreditlimits und schnellere Abwicklungsmechanismen ein früheres Clearing, mehr Transparenz und ein reduziertes Systemrisiko zu gewährleisten. Es wird behauptet, dass dieser Ansatz eine Struktur schaffen könnte, die der etablierten Prime-Brokerage-Struktur traditioneller Devisenmärkte ähnelt.
*Dies ist keine Anlageberatung.