Tron behauptete im vierten Quartal 2025 seine Position als zweitgrößte Blockchain-Infrastruktur für Stablecoin-Abrechnungen, speicherte über 80 Milliarden US-Dollar in USDT und verarbeitete ein tägliches Transaktionsvolumen von über 20 Milliarden US-Dollar.
Das Netzwerk verzeichnet durchschnittlich 2,8 Millionen täglich aktive Nutzer, gegenüber 2,6 Millionen im dritten Quartal, und verarbeitet täglich 10,2 Millionen Transaktionen. Analysen von Arkham, CoinDesk Data und Messari zu den Kennzahlen von Tron unterstreichen dessen Dominanz im Bereich Peer-to-Peer-Zahlungen und Stablecoin-Aktivitäten, trotz eines Rückgangs der Netzwerkeinnahmen um 38 % im Vergleich zum Vorquartal auf 655,6 Millionen US-Dollar.
Die Quartalsergebnisse fielen gemischt aus: Ein deutliches Nutzerwachstum und eine zunehmende Akzeptanz von Stablecoins wurden durch Rückgänge bei den Einnahmen und dem Gesamtwert der in dezentralen Finanzprotokollen gebundenen Vermögenswerte ausgeglichen.
Wie haben sich die finanziellen Ergebnisse von Tron verändert?
Tron verzeichnete im vierten Quartal bei mehreren wichtigen Kennzahlen Rückgänge. Die Marktkapitalisierung von $TRX sank im Vergleich zum Vorquartal um 14,8 % von 31,6 Milliarden US-Dollar auf 26,9 Milliarden US-Dollar – der erste Quartalsrückgang seit drei Jahren. Trotzdem verbesserte sich $TRX in der Rangliste der Marktkapitalisierung aller Token (ohne Stablecoins) von Platz neun auf Platz acht.
Die Netzwerkeinnahmen beliefen sich im vierten Quartal auf 655,6 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 38 % gegenüber 1,1 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal. Bereinigt um die Umsätze in $TRX anstatt in US-Dollar sanken die Einnahmen um 31,2 % von 3,2 Milliarden US-Dollar auf 2,2 Milliarden US-Dollar . Dieser Rückgang war teilweise auf einen Preisverfall des Tokens um 14,9 % im Laufe des Quartals zurückzuführen.
Das Umsatzmodell von Tron verstehen
Tron generiert Einnahmen durch ein Ressourcenmodell, das Bandbreite und Energie unter den Stakern verteilt. Nutzer, die $TRX staken, erhalten diese Ressourcen und können so Token transferieren und Smart Contracts ohne direkte Gebühren ausführen.
Wenn Nutzer mehr Rechenleistung verbrauchen, als ihnen zugeteilt wurde, müssen sie eine Transaktionsgebühr in $TRX entrichten, die anschließend verbrannt wird. Die Einnahmen des Netzwerks entsprechen dem Betrag an $TRX, der aufgrund der Übernutzungsgebühr verbrannt wurde.
Das Angebot an im Umlauf befindlichen $TRX- Token stieg im vierten Quartal leicht von 94,67 Milliarden auf 94,69 Milliarden, was einem Anstieg von 0,027 % entspricht. Dies markierte eine Umkehr des deflationären Trends, der in vielen vorangegangenen Quartalen angehalten hatte.
Das Netzwerk prägt täglich etwa 3,9 Millionen $TRX als Block- und Abstimmungsbelohnungen für Super-Repräsentanten und Stakeholder, was bedeutet, dass das Angebot nur dann abnimmt, wenn die täglichen Verbrennungen diesen Betrag übersteigen.
Welche Nutzeraktivitäts- und Netzwerkmetriken wies Tron auf?
Tron verzeichnete im vierten Quartal ein starkes Nutzerwachstum in verschiedenen Bereichen. Die durchschnittliche Anzahl täglicher Transaktionen stieg im Vergleich zum Vorquartal um 13,7 % von 8,9 Millionen auf 10,2 Millionen. Die durchschnittliche Anzahl täglich aktiver Adressen wuchs um 12,3 % von 2,5 Millionen auf 2,8 Millionen, während die durchschnittliche Anzahl täglich neu hinzugekommener Adressen um 13,8 % von 194.919 auf 221.818 zunahm. Von allen aktiven Adressen im vierten Quartal waren 7,88 % neu.
Das Netzwerk hielt einen Marktanteil von 78 % bei Peer-to-Peer-Transaktionen und wickelte 56 % der weltweiten USDT- Überweisungen im Einzelhandelssegment unter 1.000 US-Dollar ab. Seit 2021
Tron verzeichnete durchschnittliche jährliche Wachstumsraten zwischen 54 % und 60 %. Im Jahresvergleich stieg das tägliche Transaktionsvolumen um 45,9 %, die Anzahl der Transaktionen um 11,2 % und die Anzahl der aktiven Adressen um 9,8 %.
Geografische Daten von Arkham zeigten eine starke Konzentration in Asien mit einem jährlichen Transaktionsvolumen von fast 341 Milliarden US-Dollar. Die starke Akzeptanz in Schwellenländern wie der Türkei, Indonesien und Indien unterstrich die Attraktivität von Tron in Regionen, in denen eine kostengünstige und effiziente Infrastruktur unerlässlich ist.
Wie hat sich die DeFi-Performance auf Tron verändert?
Die Aktivitäten im Bereich dezentraler Finanzen (DeFi) auf Tron zeigten im vierten Quartal gemischte Ergebnisse. Der in $TRX denominierte Gesamtwert der gesperrten Vermögenswerte (TVL) sank im Vergleich zum Vorquartal um 16,2 % von 18,5 Milliarden auf 15,5 Milliarden. In USD gemessen, ging der TVL um 28,7 % von 6,2 Milliarden auf 4,4 Milliarden zurück.
Tron fiel um einen Platz zurück und ist nun mit einem TVL von 4,6 Milliarden US-Dollar das sechstgrößte Netzwerk, hinter Base (4,7 Milliarden US-Dollar), BNB Chain (6,9 Milliarden US-Dollar), Bitcoin (7,0 Milliarden US-Dollar), Solana (8,9 Milliarden US-Dollar) und Ethereum (71,6 Milliarden US-Dollar).
Höchste Leistungsfähigkeit von DeFi-Protokollen
Der Gesamtwert der in JustLend, dem nach TVL größten Protokoll, gebundenen Vermögenswerte sank im Vergleich zum Vorquartal um 25,4 % von 5 Milliarden US-Dollar auf 3,7 Milliarden US-Dollar. Das gesamte Kreditvolumen von JustLend stieg jedoch um 37,6 % von 154,3 Millionen US-Dollar auf 212,3 Millionen US-Dollar. Im Oktober 2025 startete die JustLend DAO eine deflationäre Initiative, die Nettoeinnahmen des Protokolls für den regelmäßigen Rückkauf und die Vernichtung von JST-Token verwendet. Bis Anfang des ersten Quartals 2026 wurden Token im Wert von 17 Millionen US-Dollar zurückgekauft.
Der TVL von $SUN sank um 52,6 % von 1 Milliarde US-Dollar auf 495,2 Millionen US-Dollar. Das Protokoll umfasst drei verschiedene automatisierte Market Maker. Ende des vierten Quartals betrug der TVL von V1 56,7 Millionen US-Dollar (11,9 % des Gesamtvolumens), der von V2 244,6 Millionen US-Dollar (51,3 %) und der von V3 175,7 Millionen US-Dollar (36,8 %). JustLend und $SUN repräsentieren zusammen 99,7 % des TVL im DeFi-Sektor auf Tron.
Dynamik des Volumens dezentraler Börsen
Die DEX-Aktivität auf Tron ging im vierten Quartal insgesamt zurück, mit einem Rückgang des durchschnittlichen Tagesvolumens um 31,5 % gegenüber dem Vorquartal. $ SUN V3 dominierte weiterhin den Tron-DEX-Handel, obwohl sein durchschnittliches Tagesvolumen um 30,8 % auf 79 Millionen US-Dollar sank, während es weiterhin einen großen Anteil am Gesamtvolumen ausmachte.
Das Handelsvolumen von SUN V2 sank um 17,3 % von 6 Millionen US-Dollar auf 5 Millionen US-Dollar, während die Aktivität von SUN V1 um 85,5 % auf 0,5 Millionen US-Dollar zurückging. SUN V3 machte im vierten Quartal 93,6 % des gesamten Handelsvolumens von Tron DEX aus.
SunX (ehemals SunPerp) schloss sein erstes volles Quartal mit einem kumulierten Handelsvolumen seit dem Start von über 25 Milliarden US-Dollar ab. Die Börse für Perpetual Futures nutzt ein Hybridmodell, das Off-Chain-Ausführung für höhere Geschwindigkeit und On-Chain-Settlement für mehr Sicherheit kombiniert und so gebührenfreien Handel und Orderzusammenführung in Millisekunden ermöglicht.
Was geschah mit den Stablecoins auf Tron?
Die Marktkapitalisierung der Stablecoins auf Tron stieg im Vergleich zum Vorquartal um 7,0 % von 76,4 Milliarden US-Dollar auf 81,8 Milliarden US-Dollar. Haupttreiber dieses Wachstums war ein Anstieg von $USDT um 6,9 %, dessen Marktkapitalisierung 80,9 Milliarden US-Dollar erreichte und damit 99,1 % des gesamten Stablecoin-Angebots auf Tron ausmachte. Bemerkenswert ist, dass 42,4 % aller im Umlauf befindlichen $USDT auf Tron gehalten werden, was sie zur aktivsten Abwicklungsstufe von Tether macht.
Der zweitgrößte Stablecoin, USDD, legte im Vergleich zum Vorquartal um 15,0 % von 464,7 Millionen US-Dollar auf 534,2 Millionen US-Dollar zu und erreichte 457.493 Konten (ein Zuwachs von 927 Inhabern im vierten Quartal). USD1 (World Liberty Financial USD) wurde am 16. Juli 2025 auf Tron eingeführt und verzeichnete bereits 101.655 Inhaber (ein Zuwachs von 24.957 im vierten Quartal).
Das durchschnittliche tägliche Transaktionsvolumen von USDT auf der Blockchain stieg weiter an und erhöhte sich im Vergleich zum Vorquartal um 4,9 % von 22,7 Milliarden US-Dollar auf 23,8 Milliarden US-Dollar. Diese Kennzahl misst den Dollarwert der auf der Blockchain transferierten Stablecoins und nicht nur die Interaktionen von Smart Contracts auf DEX-Basis.
Welche Veränderungen im Ökosystem traten im vierten Quartal auf?
Die Erweiterung des Tron-Ökosystems umfasste mehrere strategische Integrationen und technische Aktualisierungen. Zu den wichtigsten Partnern zählten Revolut für das Protokoll-Staking und Stablecoin-Überweisungen, $TRX für den Start auf Base, um kettenübergreifenden Zugriff zu ermöglichen, und Kalshi für direkte Ein- und Auszahlungen von $TRX und $USDT für ereignisbasierten Handel.
The Graph begann Entwicklern Zugriff auf vorindexierte Blockchain-Daten zu gewähren, und $USDT auf Tron erhielt die behördliche Zulassung vom Abu Dhabi Global Market (ADGM). Durch diese Integrationen hat Tron seine Präsenz in institutionellen und regulierten Umgebungen ausgebaut.
Zu den technischen Aktualisierungen gehörte die Implementierung von TIP-6780, um die EIP-6780-Konformität in Ethereum zu verbessern und die Verhaltenskonsistenz mit der Ethereum Virtual Machine (EVM) sicherzustellen. Java-Tron 4.8.1 wurde im Nile-Testnetz bereitgestellt, um Leistung, Sicherheit und Kompatibilität mit der EVM zu verbessern.
Im vierten Quartal stieg das Transaktionsvolumen absichtsbasierter Transaktionen auf 449 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 899 % gegenüber dem Vorquartal. Damit ist Tron nach Ethereum und Solana das drittgrößte absichtsbasierte Ökosystem.
Abschluss
Im vierten Quartal 2025 verarbeitete Tron durchschnittlich 10,2 Millionen Transaktionen pro Tag mit 2,8 Millionen täglich aktiven Nutzern und behauptete damit seine Position als zweitgrößte Blockchain-Infrastruktur für Stablecoin-Abrechnungen. Das Netzwerk hält USDT im Wert von 80,9 Milliarden US-Dollar , was 42,4 % des gesamten im Umlauf befindlichen USDT entspricht. Das durchschnittliche tägliche Transfervolumen von Stablecoins beträgt 23,8 Milliarden US-Dollar.
Trotz starkem Nutzerwachstum und zunehmender Akzeptanz von Stablecoins sanken die Netzwerkeinnahmen im Vergleich zum Vorquartal um 38 % auf 655,6 Millionen US-Dollar, während das verwaltete Vermögen im DeFi-Bereich um 28,7 % auf 4,4 Milliarden US-Dollar zurückging. Das verwaltete Vermögen von JustLend beträgt 3,7 Milliarden US-Dollar, und das gesamte Handelsvolumen von SunX überstieg im ersten vollen Quartal 25 Milliarden US-Dollar.
Das Ressourcenmodell von Tron ermöglicht gebührenfreie Transaktionen für Staker mit ausreichender Bandbreite und Energie. $TRX wird verbrannt, sobald Nutzer ihre Limits überschreiten. Das Netzwerk bedient weiterhin Schwellenländer mit seiner kostengünstigen Zahlungsinfrastruktur und wickelt 78 % der Peer-to-Peer-Transaktionen sowie 56 % der $USDT -Transfers von Privatkunden unter 1.000 US-Dollar ab.