Laut Matt Hogan, Chief Investment Officer von Bitwise, haben die US-Angriffe auf den Iran Kryptowährungen zur „weltweit führenden Handelsplattform“ gemacht.
Die Militäroperation wurde in der Nacht des 28. Februar angekündigt, als die traditionellen Börsen geschlossen waren. Um schnell auf geopolitische Ereignisse reagieren zu können, wechselten Anleger massiv zu rund um die Uhr verfügbaren On-Chain-Systemen.
„Fast den ganzen Sonntag über blieb der On-Chain-Bereich das Zentrum der Finanzwelt. Zum ersten Mal seit ich denken kann, waren Kryptomärkte einfach nur ein Markt, Punkt“, schrieb Hogan.
Die Verlagerung der Aktivitäten in ein dezentrales Umfeld führte zu einem starken Anstieg der Indikatoren auf spezialisierten Plattformen:
- Die Handelsvolumina bei Öl-Futures und Kryptowährungen stiegen an der Hyperliquid-Börse sprunghaft an;
- Der tägliche Umsatz mit tokenisiertem Gold von Tether (XAUT) überstieg 300 Millionen US-Dollar;
- Die Prognoseplattformen Kalshi und Polymarket haben neue Rekorde beim Handelsvolumen erzielt;
- Bitcoin und Ethereum haben bei Händlern zunehmend Aufmerksamkeit erregt.
Hogan räumte ein, dass die Ereignisse dieses Wochenendes ihn gezwungen haben, seine Prognosen zu überdenken. Zuvor war der Topmanager davon ausgegangen, dass sich der On-Chain-Markt in den nächsten 5–10 Jahren eher am Rande entwickeln würde. Nun ist er von einer raschen Integration in das traditionelle Finanzwesen überzeugt.
Laut Experten bleibt Banken, Hedgefonds und institutionellen Händlern keine andere Wahl. Um im Markt bestehen zu können, müssen sie Stablecoin-Wallets einrichten, den Handel mit dezentralen Börsen (DEX) beherrschen und tokenisierte Vermögenswerte erkunden.
„Selbst wenn du es nicht tust, werden es andere tun“, resümierte der Direktor von Bitwise.
Der Einfluss von Bitcoin auf das traditionelle Anlageportfolio
Hogan und die Quantenanalystin Mallika Kolar aktualisierten außerdem ihre Forschung zur Rolle der ersten Kryptowährung in einem klassischen Anlageportfolio, das aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen besteht. Die Experten analysierten Marktdaten von Januar 2014 bis Dezember 2025.
Neue Studie: Die Aufnahme von Bitcoin in ein 60/40-Portfolio hat in 100 % der dreijährigen Halteperioden die kumulierten und risikobereinigten Renditen erhöht.
Die Erfolgsquote über zwei Jahre beträgt 93 %!
Aktualisierte Studie von @Bitwise mit Daten bis Ende 2025. Link und Details unten. pic.twitter.com/ekkgiv5HQu
– Matt Hougan (@Matt_Hougan) 3. März 2026
Experten sind zu dem Schluss gekommen, dass Bitcoin die risikobereinigte Rendite von Anlagen effektiv steigert. Gleichzeitig erfordert diese Anlageform die strikte Einhaltung dreier Regeln: langfristiges Halten, regelmäßiges Rebalancing und strikte Anteilsbegrenzungen.
Im betrachteten Zeitraum erzielte die 60/40-Basisstrategie eine Gesamtrendite von 127,9 % (7,1 % annualisiert). Eine Bitcoin-Allokation von lediglich 2,5 % (mit vierteljährlichem Rebalancing) hätte das Ergebnis auf 187,4 % gesteigert. Eine Allokation von 5 % hätte die Gesamtrendite auf 258,5 % verdoppelt. Gleichzeitig hat der 2,5-%-Anteil nur einen minimalen Einfluss auf den maximalen Drawdown: 23,7 % gegenüber 22,1 % bei der klassischen Strategie.
Quelle: Bitwise.
Bitwise betonte, dass der optimale Anlagehorizont drei Jahre oder mehr beträgt. Je länger die Position gehalten wird, desto stabiler ist das Ergebnis. Innerhalb eines Jahres steigerte Kryptowährung die Rentabilität des Portfolios in 76 % der Fälle, nach zwei Jahren stieg dieser Wert auf 94 % und bei einem Dreijahreszeitraum erreichte die Erfolgswahrscheinlichkeit 100 %.
Aufgrund der hohen Volatilität des Vermögenswerts erhöht das Versäumnis, Gewinne zu sichern, die Risiken erheblich. Eine „Buy-and-Hold“-Strategie ohne Rebalancing für einen Bitcoin-Anteil von 2,5 % könnte zwar eine Rendite von 421,4 % erzielen, würde aber den maximalen Drawdown des Portfolios auf 50,9 % erhöhen. Analysten halten vierteljährliches Rebalancing für die optimale Lösung – es gewährleistet eine hohe Rentabilität bei gleichzeitiger Begrenzung der Volatilität.
Analysten haben einen nichtlinearen Zusammenhang zwischen dem Bitcoin-Anteil im Portfolio und Risikoindikatoren festgestellt. Ein Anteil von 0,5 % bis 4,5 % hat praktisch keinen Einfluss auf den maximalen Verlust von Anlagen. Wird die 5-%-Schwelle jedoch überschritten, steigen die potenziellen Verluste rapide an, und das Wachstum der Sharpe-Ratio (Rendite pro Risikoeinheit) verlangsamt sich.
Abschließend betonten die Unternehmensvertreter, dass vergangene Erfolge keine Garantie für zukünftige Ergebnisse seien. Gleichzeitig bestätigen Statistiken der letzten zehn Jahre, dass eine moderate Beimischung von Bitcoin (bis zu 5 %) die Performance jedes diversifizierten Portfolios strukturell verbessert.
Zur Erinnerung: Am 2. März erklärten Analysten des London Crypto Club, dass die Militäroperation der USA und Israels gegen den Iran einen positiven Einfluss auf die Kurse der ersten Kryptowährung haben würde.