BlackRock Bitcoin ETF auf „Monster Lead“ eingestellt, da die Optionslimits der SEC steigen
Der marktbeherrschende BlackRock Spot Bitcoin ETF wird einen zusätzlichen Vorteil erlangen, nachdem die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission die Positionslimits für eine Reihe von Bitcoin-Fonds erweitert hat, so das Kryptofinanzunternehmen NYDIG.
Die SEC hat am Dienstag die zulässige Anzahl von Optionskontrakten „für alle Options-ETFs“ von 25.000 auf 250.000 erhöht, einschließlich des iShares Bitcoin Trust (IBIT), den Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) jedoch ausgenommen, sagte Greg Cipolaro, Global Research Director von NYDIG, am Freitag.
„Diese Änderung wird wahrscheinlich den bereits jetzt überwältigenden Vorsprung von IBIT gegenüber seinen Konkurrenten stärken und gleichzeitig die Position von FBTC als zweitgrößter Akteur auf dem Optionsmarkt schwächen“, sagte Cipolaro.
Laut CoinGlass verwaltet IBIT ein Vermögen von 85,5 Milliarden US-Dollar, viermal so viel wie FBTC (21,35 Milliarden US-Dollar), der zweitgrößte Bitcoin-ETF.
Erhöhung der Optionslimits zur Reduzierung der Volatilität
Cipolaro ist davon überzeugt, dass die Entscheidung der SEC, die Optionspositionslimits für Bitcoin-ETFs zu erhöhen, die Volatilität von Bitcoin verringern und das Wachstum der Spotnachfrage ankurbeln könnte.
„Die neuen Regeln ermöglichen einen aktiveren Einsatz von Optionsstrategien, wie etwa den Verkauf gedeckter Calls“, erklärte er.
Bei dieser Strategie werden Kaufoptionen verkauft, solange der Basiswert noch besteht. Dadurch wird das Verlustrisiko, aber auch der potenzielle Gewinn begrenzt.
Die neuen Optionsgrenzen der SEC im Detail. Quelle: NYDIG
Cipolaro fügte hinzu, dass die geringere Volatilität Bitcoin im Hinblick auf das Risiko-Rendite-Verhältnis attraktiver mache, was neues Kapital von institutionellen Anlegern anziehen könnte, die nach ausgewogenen Anlagen suchen.
Die Volatilität von Bitcoin ist in den letzten 12 Monaten zurückgegangen. Quelle: NYDIG
„Die Rückkopplung zwischen geringerer Volatilität und höherer Spot-Nachfrage könnte ein starker Treiber für ein nachhaltiges Wachstum der Kapitalinvestitionen sein“, bemerkte der Analyst.
SEC-Entscheidungen werden den Markt beeinflussen
Am Dienstag genehmigte die SEC außerdem die Schaffung und Rücknahme von Krypto-ETF-Anteilen in Sachwerten, wodurch Anteile anstelle von Bargeld gegen die zugrunde liegende Kryptowährung eingetauscht werden können.
Cipolaro bezeichnete dies als ein „Schlüsselmerkmal“, auf das ETF-Emittenten vor der Produkteinführung geachtet hätten, und sagte, es werde „erhebliche Auswirkungen auf die Marktstruktur und die Zugänglichkeit für Investoren haben“.
Liste der von der SEC am Dienstag vorgenommenen Änderungen. Quelle: NYDIG
Er merkte an, dass autorisierte Teilnehmer (APs) – Finanzinstitute, die für die Ausgabe und Rücknahme von ETF-Anteilen verantwortlich sind – ohne Kryptowährungsinfrastruktur „wahrscheinlich nicht in der Lage sein werden, in vollem Umfang an Arbitragegeschäften teilzunehmen und wettbewerbsfähige Preise anzubieten.“
„Derzeit haben nur zwei UAs – Jane Street und Virtu – assoziierte Kryptounternehmen, die den Handel auf beiden Seiten abwickeln können“, sagte Cipolaro.
„Von Broker-Dealern ohne Krypto-Fähigkeiten wird erwartet, dass sie ihre Arbeit wie gewohnt fortsetzen“, schlug er vor.
Source: cryptonews.net
