Die geopolitische Lage im Nahen Osten ist derzeit sehr komplex. In turbulenten Zeiten verlagern Marktteilnehmer häufig aktiv Kapital in konservative Anlagen, was den Kryptomarkt unter Druck setzt.
Doch die Situation hat sich inzwischen geändert, da Bitcoin seine Position stetig festigt und der kontinuierliche Zufluss von Geldern in Spot-ETFs die starke institutionelle Nachfrage widerspiegelt. Möglicherweise ziehen Anleger Bitcoin nun ernsthaft als effektives Diversifizierungsinstrument in Betracht. Ian Pinchuk, stellvertretender Leiter des Börsenhandels bei WhiteBird, äußerte sich dazu.
Um dieses Problem zu verstehen, ist es sinnvoll, zunächst die Korrelation von Bitcoin mit verschiedenen Anlageklassen zu betrachten. Die Korrelation selbst wird auf einer Skala von -1 bis +1 gemessen. Dieser Indikator gibt an, inwieweit sich Vermögenswerte synchron oder asynchron bewegen. +1 bedeutet, dass sie sich immer in dieselbe Richtung bewegen, 0 bedeutet keine Korrelation und -1 bedeutet, dass sich die Instrumente in unterschiedliche Richtungen bewegen.
Die obige Tabelle zeigt Daten seit der Einführung von Bitcoin-Spot-ETFs Anfang 2024. S&P-500-Aktien und BTC notieren bei +0,56, was auf eine relativ starke Korrelation von Bitcoin mit dem US-Aktienmarkt hindeutet, jedoch keine exakte Abbildung seiner Wertentwicklung. Gold hingegen notiert bei -0,31 gegenüber US-Aktien, was darauf schließen lässt, dass sich das Edelmetall weniger synchron mit Aktien entwickelt. Daraus lässt sich schließen, dass Gold als Diversifizierungsinstrument in einem Portfolio mit überwiegend US-Aktien dienen kann.
Bitcoin wiederum zeigt keine Korrelation mit globalen Aktien außerhalb der USA, wie eine Korrelation von 0,05 belegt. Es besteht jedoch eine negative Korrelation mit Gold von -0,26.
Daher lässt sich schlussfolgern, dass Bitcoin in Portfolios mit globalen Aktien (ohne US-Aktien) und Gold als Absicherungsinstrument dienen kann. Ist das Portfolio jedoch überwiegend mit US-Aktien bestückt, stellt Bitcoin kein effektives Diversifizierungsinstrument dar, sondern erhöht das Risiko.