Während Bitcoin (BTC) versucht, sich zu erholen, deuten Indikatoren laut Bloomberg-Analysten auf das Risiko eines starken Anstiegs der Volatilität hin, falls die Marke von 60.000 US-Dollar unterschritten wird.
Auf dem Optionsmarkt hat sich eine große Anzahl von Positionen gebildet, die auf der Grundlage eines Rückgangs der Kurse unter das festgelegte Niveau berechnet wurden.
Offenes Interesse an Bitcoin-Optionen bei verschiedenen Ausübungspreisen. Quelle: Deribit, Bloomberg.
Die Situation wird durch die Nähe des 200-Wochen-Durchschnitts (MA) zur Marke von 58.000 US-Dollar verschärft. Technische Analysten betrachten diese Marke als wichtige Unterstützungszone.
Bitcoin testet die dynamische Unterstützung in Form des 200-Wochen-Durchschnitts. Quelle: Bloomberg.
Risiko von Zwangsverkäufen
Maxim Seyler, Leiter des Handelshauses STS Digital, erklärte, dass die Bedingungen vieler Bitcoin-besicherter Kredite einen automatischen Verkauf der Sicherheiten beim Erreichen des genannten Niveaus vorsehen. Dies werde den Preisdruck erhöhen und eine Kettenreaktion von Margin-Liquidationen auslösen.
Am 6. Februar testete der Vermögenspreis bereits die Unterstützung bei 60.000 US-Dollar, gefolgt von einer moderaten Erholung.
„Ein Kurssturz unter 60.000 US-Dollar könnte zu erzwungenen Schuldenabbau- und Absicherungstransaktionen führen und einen Dominoeffekt auslösen. In diesem Szenario würde die Volatilität aufgrund beschleunigter Liquidationen und der Versuche von Händlern, sich vor Kursverlusten zu schützen, sprunghaft ansteigen“, warnte Seiler.
Marktkontext
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels notiert Bitcoin bei rund 69.600 US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 47 % gegenüber dem Oktoberhoch entspricht. Eine lang anhaltende Korrektur hat die Kursgewinne nach der Wiederwahl des kryptowährungsfreundlichen US-Präsidenten Donald Trump praktisch zunichtegemacht.
Die pessimistische Stimmung am Markt verstärkt sich. Michael Burry, der die Subprime-Krise von 2008 voraussagte, warnte vor dem Risiko einer „Abwärtsspirale“ für die weltweit erste Kryptowährung.
Die Standard Chartered Bank hat ihre Bitcoin-Preisprognose für Ende 2026 auf 100.000 US-Dollar gesenkt. Analysten um Jeffrey Kendrick erwarten einen Rückgang auf 50.000 US-Dollar, bevor sich der Kurs stabilisiert. Laut Deribit entspricht dieses Niveau dem zweithöchsten offenen Interesse an Put-Optionen.
Positionen der Händler
SignalPlus-Partner Augustine Fan wies auf die weit verbreitete pessimistische Einschätzung der kurzfristigen Marktaussichten hin.
Laut seinen Angaben könnte ein Preisrückgang auf 60.000 US-Dollar Optionsverkäufer dazu zwingen, Risiken durch den Verkauf des Basiswerts oder von Futures abzusichern. Dies würde zusätzlichen Preisdruck erzeugen. Das offene Interesse an Put-Optionen erreicht auf diesem Niveau 1,24 Milliarden US-Dollar.