In ihrem jüngsten Bericht analysierte das Kryptoanalyseunternehmen DeFi Report (TDR) den aktuellen Zustand von Bitcoin und potenzielle zukünftige Risiken. Die Analyse ergab, dass die Fundamentaldaten von Bitcoin weiterhin stark sind, wies aber auch auf langfristige strategische Risiken hin.
Die Experten von DeFi Report haben die Idee, dass Bitcoin „digitales Gold“ sei, neu überdacht. Die Hashrate von Bitcoin, ein wichtiger Indikator für die Netzwerksicherheit, hat sich seit ihrem Preishoch im Jahr 2021 um das 7,3-Fache und seit 2023 um das Vierfache erhöht.
Spot-Bitcoin-ETFs gelten als das erfolgreichste Finanzprodukt der Geschichte. Aktuell machen ETFs etwa 6 % des Gesamtangebots aus. Die Tatsache, dass Anleger trotz Marktvolatilität an ihren Beständen festhalten, deutet auf die Entstehung des „risikofreudigen“ Anlegerprofils hin.
Das Unternehmen MicroStrategy von Michael Saylor hält rund 3,5 % des Gesamtangebots. Die auf langfristigen, unbesicherten Anleihen basierende Schuldenstruktur des Unternehmens mindert das kurzfristige Liquidationsrisiko.
Der Bitcoin- Kurs stagniert nahe 70.000 US-Dollar: Analysten zufolge sind die Voraussetzungen dafür gegeben, dass dieses Niveau zu einer nachhaltigen Unterstützung wird.
Der Bericht benennt eindeutig drei Hauptrisiken für Bitcoin.
Die Halbierung der Blockbelohnung alle vier Jahre verringert die Einnahmen der Miner. Aktuell machen Transaktionsgebühren nur 0,4 % ihrer Einnahmen aus. Wenn der Bitcoin-Kurs nicht mit jedem Zyklus exponentiell steigt, könnte der Anreiz für Miner, das Netzwerk zu sichern, sinken.
Das Potenzial von Quantencomputern, die Bitcoin-Verschlüsselungsmethoden (ECDSA) zwischen 2030 und 2035 zu knacken, wird als Risiko betrachtet. Experten gehen jedoch davon aus, dass die Community die notwendigen Maßnahmen ergreifen wird, um diesem Problem zu begegnen.
Die Tatsache, dass die Anzahl der aktiven Adressen seit 2017 relativ stabil geblieben ist, beweist, dass Bitcoin eher als „Spartechnologie“ denn als Zahlungsnetzwerk genutzt wird.
Mike, Analyst bei The DeFi Report, bezeichnet die aktuelle Marktkapitalisierung von Bitcoin in Höhe von rund 2 Billionen US-Dollar im Vergleich zu den 30 Billionen US-Dollar von Gold als eine bedeutende Chance.
*Dies ist keine Anlageberatung.