Optionen deuten darauf hin, dass Bitcoin unter 100.000 US-Dollar fällt
Die Derivateplattform Derive.xyz verzeichnet ein gestiegenes Interesse der Anleger an Bitcoin- und Ethereum-Put-Optionen mit Ablauf am 29. August, was auf eine Absicherung gegen das Risiko von Preisrückgängen bis zum Monatsende hindeutet, berichtet The Block.
Eine Kaufoption berechtigt, aber verpflichtet nicht dazu, einen Vermögenswert vor Ablauf des Vertrags zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Eine Verkaufsoption ermöglicht den Verkauf des Vermögenswerts zu denselben Bedingungen.
Eine erhöhte Nachfrage nach Letzteren signalisiert üblicherweise den Wunsch, sich gegen fallende Vermögenspreise abzusichern. Dies führt zu einer negativen Asymmetrie: Puts sind teurer als Calls, was eine erhöhte Nachfrage nach Absicherung gegen einen Marktrückgang widerspiegelt.
„Bearish“-Tendenz
Laut Derive überstieg das Volumen der am 29. August auslaufenden Put-Optionen auf Ether die Call-Optionen um mehr als 10 %. Die größte Aktivität wurde bei Ausübungspreisen von 3.200, 3.000 und 2.200 US-Dollar verzeichnet.
Analyst Sean Dawson glaubt, dass diese Struktur auf pessimistische Erwartungen hindeutet – von einer moderaten Korrektur bis hin zu einem deutlicheren Rückgang. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird Ethereum bei rund 3.600 US-Dollar gehandelt. Laut CoinGecko ist der Preis des Vermögenswerts in den letzten sieben Tagen um 2,4 % gefallen.
Die negative Asymmetrie sei bei Bitcoin stärker ausgeprägt, bemerkte Dawson. Das offene Interesse an Put-Optionen mit Fälligkeit am 29. August sei fast fünfmal höher als bei Call-Optionen. Fast die Hälfte der Kontrakte konzentriere sich auf den Ausübungspreis von 95.000 Dollar, ein weiteres Viertel liege bei 80.000 und 100.000 Dollar.
„[Anleger] sichern sich massenhaft für den Fall eines starken Rückgangs unter 100.000 US-Dollar ab“, betonte der Experte.
In den letzten sieben Tagen ist die führende Kryptowährung um 3,1 % gefallen. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird der Vermögenswert laut CoinGecko bei rund 113.862 US-Dollar gehandelt.
Die Schiefe zwischen Puts und Calls ist ein Zeichen für die Beliebtheit von Hedging-Strategien. Laut Derive ist der 30-Tage-Indikator für Bitcoin innerhalb eines Monats von +2 % auf -2 % gefallen, während er für Ethereum von +6 % auf -2 % gefallen ist.
Die erwartete monatliche Volatilität liegt bei etwa 35 % für Bitcoin und 65 % für Ethereum. Die Lücke zwischen beiden hat sich von 24 % Anfang Juni auf aktuell etwa 30 % vergrößert. Dies deutet auf eine stärkere Schwankung des Ethereum-Preises im August hin, trotz der weniger pessimistischen Stimmung in der Optionsstruktur.
Trotz des Interesses an Absicherungsmaßnahmen deuten die Daten von Derive auf gemischte Erwartungen der Anleger hin. Die Wahrscheinlichkeit, dass Ether bis Ende August unter 3.000 US-Dollar fällt, liegt bei 25 Prozent. Die Chancen, dass der Kurs über 4.000 US-Dollar steigt, sind von 15 Prozent auf 30 Prozent gestiegen.
Dawson schätzt, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin vor Monatsende die 100.000-Dollar-Marke erneut testet, bei 18 % liegt.
Der Veröffentlichung zufolge verhielten sich die Anleger nach der Juli-Sitzung der US-Notenbank etwas vorsichtiger. Die Aufsichtsbehörde behielt den Zinssatz erwartungsgemäß auf dem gleichen Niveau und verwies auf die anhaltenden Inflationsrisiken und die wirtschaftliche Unsicherheit. Ende Juli setzte ein „Wal“ 5 Millionen Dollar darauf, dass Bitcoin unter 110.000 Dollar fallen würde.
Источник: cryptocurrency.tech
