Banken wollen Stablecoin-Renditen sichern
Amerikanische Banken verstärken ihre Bemühungen, Stablecoin-Emittenten daran zu hindern, von der Börse zu profitieren. Sie warnen den Gesetzgeber, dass die Zulassung von Belohnungen zu einem Rückgang der Einlagen und einer Destabilisierung des Kreditmarktes führen werde.
Befürworter von Stablecoins argumentieren jedoch, dass es bei der Kampagne weniger um den Schutz der Finanzstabilität als vielmehr um die Sicherung der jährlichen Gewinne von 187 Milliarden US-Dollar gehe, die Banken durch Zahlungsgebühren erzielen.
Der im Kongress entbrennende Kampf zwischen Lobbyisten beider Parteien unterstreicht die wachsende Rolle von Stablecoins – von einer Nischen-Kryptowährung zu einem gängigen Zahlungsmechanismus.
Die entscheidende Frage ist, ob Stablecoin-Emittenten, die sie mit Dollareinlagen decken, Zinsen erhalten sollten oder ob diese Tätigkeit ausschließlich den traditionellen Banken vorbehalten bleiben sollte.
Bankenlobby fordert Verbot von Stablecoin-Renditen
Im August wandten sich über 40 Bankenverbände der Bundesstaaten sowie die American Bankers Association an den Bankenausschuss des Senats. Sie forderten den Kongress auf, das im kürzlich verabschiedeten GENIUS Act enthaltene Zinszahlungsverbot zu verschärfen.
„Die Verbände unterstützen ein Verbot von Ertragsauszahlungen für Zahlungs-Stablecoins, was ihren Status als Zahlungsmittel und nicht als Wertaufbewahrungsmittel stärkt“, heißt es in dem Brief. „Diese Einschränkung lässt sich jedoch leicht umgehen, wenn Börsen oder verbundene Unternehmen Belohnungen anbieten.“
Banker fordern, das Verbot auf Börsen, Broker, Händler und die Tochtergesellschaften der Emittenten auszuweiten. Sie argumentieren, dass ertragsgenerierende Stablecoins einen Abfluss von Einlagen von Banken in digitale Vermögenswerte auslösen und damit die Grundlage der Kreditvergabe untergraben würden.
„Banken unterstützen die Wirtschaft, indem sie Einlagen in Kredite umwandeln. Wenn Gelder auf der Jagd nach Rendite in Stablecoins fließen, leidet die Kreditvergabe“, heißt es in der Erklärung.
Bankgewinne aus Zahlungsgebühren: 187 Milliarden US-Dollar
Befürworter von Stablecoins halten die Theorie der „Einlagenerosion“ für übertrieben. Coinbase, eines der größten US-Unternehmen für digitale Vermögenswerte, bezeichnete diese Behauptung als „Mythos“.
„Wenn die Banken wirklich knapp an Einlagen wären, würden sie mit höheren Zinsen um Geld konkurrieren. Stattdessen parken sie 3,3 Billionen Dollar an Reserven bei der Fed – fast 20 Prozent aller Einlagen“, sagte Fayyar Shirzad, Chief Policy Officer von Coinbase, im September 2025. „Im vergangenen Jahr generierten diese Reserven 176 Milliarden Dollar an risikofreien Erträgen oder 55 Prozent aller Vorsteuergewinne der Banken. Hier geht es nicht um Wirtschaftlichkeit, sondern darum, Gewinne zu kontrollieren und vor der Konkurrenz zu schützen.“
Coinbase: „Stablecoins verhindern keine Kreditvergabe“
Im September 2025 veröffentlichte das Coinbase Institute eine Analyse, die zeigt, dass Stablecoins wie USDT (Tether) und USDC (Circle) hauptsächlich für grenzüberschreitende Zahlungen, On-Chain-Finanzierungen und als effektives Zahlungsmittel verwendet werden.
„Stablecoins stören das Kreditgeschäft nicht. Sie erweitern das Finanzökosystem und stärken den Dollar“, heißt es in dem Bericht. „Sie modernisieren das Zahlungssystem und befreien Verbraucher von versteckten Gebühren und niedrigen Zinsen auf Girokonten.“
Der Widerstand der Banken erinnert an ihre Reaktion auf Geldautomaten und Online-Banking
Im August 2025 bezeichnete der Vorsitzende der US-Notenbank, Christopher Waller, Stablecoins und Kryptowährungen als Teil einer jahrhundertelangen Geschichte der Zahlungsinnovation. Er verglich ihre Entstehung mit der Einführung von Geldautomaten, Online-Banking und elektronischer Scheckeinlösung, die ebenfalls zunächst auf Widerstand stieß.
Waller betonte, dass private Innovationen in Kombination mit öffentlicher Infrastruktur die Zahlungssysteme stets vorangetrieben hätten. Stablecoins könnten die globale Rolle des Dollars stärken und grenzüberschreitende Zahlungen verbessern, so wie Kreditkarten vor Jahrzehnten den Handel revolutioniert haben. Künstliche Intelligenz und die Automatisierung von Compliance-Prozessen werden Teil dieser Revolution sein.
Die Wahl des Kongresses: Banken schützen oder Wettbewerb fördern
Der Kongress steht vor der Wahl: Bestehende Bankmodelle stärken oder den Wettbewerb im Zahlungsverkehr fördern. Der GENIUS Act, der im Juli 2025 in Kraft trat, war das erste Bundesgesetz zu Stablecoins. Es verlangt die vollständige Deckung durch Dollar oder Staatsanleihen, die monatliche Offenlegung der Reserven und verbietet direkte Einkommenszahlungen an die Inhaber.
Das Gesetz ließ jedoch eine Lücke: Börsen und verbundene Unternehmen können Prämienprogramme anbieten. Banken fordern, diese Möglichkeit zu schließen. Die Entscheidung des Kongresses ist noch nicht bekannt.
Kanada treibt die Entwicklung eines nationalen Stablecoins voran.
Während die Debatte in den USA weitergeht, entwickeln kanadische Unternehmen aktiv einen nationalen Stablecoin. Die Tetra Digital Group hat 10 Millionen Dollar an Investitionen von führenden Fintech-Unternehmen und Finanzinstituten, darunter Wealthsimple, die National Bank of Canada, ATB Financial und Shopify, eingesammelt, um 2026 einen regulierten, in kanadischen Dollar denominierten Stablecoin auf den Markt zu bringen.
„Wir bringen nicht nur eine stabile Münze auf den Markt – wir unterstützen einheimische Lösungen und gewährleisten wirtschaftliche Souveränität“, sagte Tetra-CEO Didier Lavallee.
Er merkte außerdem an, dass der kanadische Dollar etwa 6 % des globalen Devisenmarktes ausmacht, was eine natürliche Nachfrage nach einem in CAD denominierten Stablecoin schafft.
Der Druck auf die Banken wächst
Die Versuche der Banken, die Rentabilität von Stablecoins zu sichern, könnten deren Verbreitung zwar verlangsamen, aber nicht stoppen. Die Technologie bietet sofortige Abwicklung, reduzierte Überweisungskosten und einen 24/7-Betrieb – etwas, das Verbraucher und Unternehmen zunehmend fordern.
Umfragen zeigen eine wachsende Unzufriedenheit mit traditionellen Banken. Eine Pew-Studie aus dem Jahr 2024 ergab, dass mehr als die Hälfte der Amerikaner eine negative Meinung von ihnen hat. Die Ausweitung der Zahlungsoptionen könnte den Wettbewerb erhöhen und die Kosten senken.
Der Kampf um die Zukunft des Finanzwesens
Der Kampf um die Renditen von Stablecoins ist Teil eines größeren Kampfes um die Zukunft des Finanzsystems. Banken versuchen, ihre traditionelle Rolle beizubehalten, während Stablecoin-Emittenten um die Anerkennung als legitime Zahlungsanbieter kämpfen.
Der Ausgang dieses Kampfes wird darüber entscheiden, ob die USA an überholten Modellen festhalten oder auf Effizienz und Wettbewerb setzen. Dies wird nicht nur Auswirkungen auf die Wall Street haben, sondern auch darauf, wie Haushalte und Unternehmen im digitalen Zeitalter ihre Finanzen verwalten.
Source: cryptonews.net
