Kevin Painter, Vorsitzender des Unterausschusses für digitale Vermögenswerte der Independent Association of Community Banks of America, fordert den Kongress auf, Kryptobörsen und anderen Intermediären zu verbieten, Renditen auf Zahlungs-Stablecoins anzubieten. Er ist überzeugt, dass dies die lokale Kreditvergabe und die Wirtschaft vor den Risiken eines Kapitalabflusses von traditionellen Banken schützen wird.
Bei der Entwicklung von Gesetzen zur Regulierung des Marktes für digitale Vermögenswerte weisen mehrere Studien auf die Risiken für kleine Unternehmen und die Schaffung von Arbeitsplätzen hin. Ein zentrales Problem ist die Auszahlung von Zinsen, Erträgen oder Prämien an Inhaber von Stablecoins. Der GENIUS Act hat es Emittenten von Stablecoins bereits untersagt, Erträge oder Zinsen anzubieten. Der Kongress muss dieses Verbot nun auf Kryptobörsen, verbundene Unternehmen und andere Intermediäre ausweiten.
Regionalbanken spielen eine zentrale Rolle bei der Sicherstellung des Zugangs zu Krediten und Bankdienstleistungen für die lokale Bevölkerung – in guten wie in schlechten Zeiten. Sie fördern Innovationen im Kleinunternehmensbereich, die Schaffung von Arbeitsplätzen und das Wirtschaftswachstum. Sollten Kryptobörsen und andere Intermediäre jedoch Renditen auf Zahlungen mit Stablecoins bieten können, birgt dies ernsthafte Risiken für die lokale Wirtschaft, die auf inhabergeführte Banken angewiesen ist.
Laut einer Analyse der unabhängigen Community Banking Association of America (deren Unterausschuss für digitale Vermögenswerte ich leite), könnte die Aufrechterhaltung der Möglichkeit für Krypto-Intermediäre, Zinsen oder Renditen auf Stablecoins zu zahlen, die Kreditvergabe der Community-Banken um 850 Milliarden Dollar reduzieren, da die Einlagen der Branche um 1,3 Billionen Dollar zurückgehen.
Das US-Finanzministerium schätzt, dass das Volumen der im Umlauf befindlichen Stablecoins bis zum Ende des Jahrzehnts von 300 Milliarden auf mehrere Billionen Dollar ansteigen wird. Eine aktuelle Studie der Federal Reserve bestätigt die Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen von Stablecoins auf Bankeinlagen und Kreditvergabe. Die Studie stellt fest, dass Banken mit der zunehmenden Verdrängung von Privatkundeneinlagen durch Stablecoins mit konzentrierteren, ungesicherten Großhandelseinlagen konfrontiert sein werden. Dies wird sowohl die Liquiditätsrisiken als auch die Refinanzierungskosten erhöhen.
Die Studie stellt außerdem fest, dass ein solcher Druck zu einem Rückgang der Bankkredite führen könnte. Dies würde insbesondere kleine Unternehmen treffen, die auf beziehungsorientierte Bankdienstleistungen angewiesen sind. Als Reaktion auf diese Herausforderungen könnte sich die Konsolidierung des Bankensektors beschleunigen, wodurch US-amerikanische Gemeinden weniger Auswahlmöglichkeiten hätten und ihnen eine lokale Präsenz fehlte, die in der Lage wäre, die Kreditbedürfnisse der lokalen Bevölkerung zu verstehen und zu erfüllen.
Diese alarmierenden Erkenntnisse sind von entscheidender Bedeutung für die Gesetzgeber, die über Gesetze zur Marktstruktur beraten und versuchen, Schäden für lokale Gemeinschaften und die Realwirtschaft zu verhindern. Regionalbanken verwalten Einlagen in Höhe von 4,8 Billionen US-Dollar, die ein Kreditvolumen von 4 Billionen US-Dollar ermöglichen. Ein Rückgang der Kreditvergabe wird den Zugang zu Krediten und die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit lokaler Gemeinschaften erheblich beeinträchtigen.
Die Kreditvergabe an kleine Unternehmen ist ein Paradebeispiel für die Bedeutung von Regionalbanken. Im zweiten Quartal 2024 machten Kredite an kleine Unternehmen mehr als doppelt so viel des gesamten Kreditvolumens von Regionalbanken aus wie Kredite von regionalen und Großbanken (laut Federal Reserve Bank of Kansas City). Lokale Unternehmen erhalten bei Regionalbanken zudem mit höherer Wahrscheinlichkeit die meisten oder sogar alle Kreditanträge bewilligt (laut dem Bericht „Employer Businesses Report“ der Federal Reserve). Da kleine Unternehmen mehr als die Hälfte der Arbeitsplätze und fast 73 % der Erwerbstätigen in den USA stellen, trägt das Engagement der Regionalbanken für kleine Unternehmen maßgeblich zur US-amerikanischen Wirtschaft bei.
Regionalbanken vergeben 81 % der Immobilienkredite von Landwirten, 74 % ihrer Betriebsmittelkredite und fast 90 % der Agrarlandkredite mit einem Anfangsbetrag von 500.000 US-Dollar oder weniger (Angaben der Federal Reserve Bank von Kansas City). Sie betreiben über 71 % aller Bankfilialen in ländlichen Gebieten und verwalten fast zwei Drittel der Einlagen ländlicher Kunden (Angaben der FDIC). Ländliche Gemeinden sind auf Regionalbanken angewiesen.
Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte streben ein alternatives Finanzsystem an, in dem Einlagen und Zahlungen in Stablecoins umgewandelt werden. Sie bieten „Belohnungen“, oft als „jährliche Rendite“ beworben, um Nutzer zum Halten von Stablecoins auf ihren Plattformen zu animieren – ähnlich einem Sparkonto, jedoch ohne die regulatorischen Schutzmaßnahmen und die Einlagensicherung streng regulierter Regionalbanken. Wenn Geld aus lokalen Gemeinschaften abgezogen und in Reserven zur Deckung hochverzinslicher Stablecoins angelegt wird, schadet dies dem amerikanischen Mittelstand.
Um dies zu verhindern, muss der Kongress die Gesetzgebung zur Regulierung der Marktstruktur digitaler Vermögenswerte sorgfältig ausarbeiten. Der GENIUS Act hat einen ersten Schritt getan, indem er es Emittenten von Zahlungs-Stablecoins untersagte, Stablecoin-Inhabern Renditen, Zinsen oder andere Vorteile anzubieten. Nun müssen die Gesetzgeber die Bevölkerung in ganz Amerika schützen, indem sie dieses Verbot auf Kryptobörsen, verbundene Unternehmen und andere Vermittler ausweiten.
Da die Amerikaner auf die Unterstützung von Regionalbanken angewiesen sind, um Kredite an kleine Unternehmen zu vergeben, den Bedarf an Agrarkrediten zu decken und Familien im ganzen Land Bankdienstleistungen anzubieten, wird die Verlängerung des Einkommensverbots es den Regionalbanken ermöglichen, ihre wichtige Rolle bei der Unterstützung der lokalen Wirtschaft weiterhin zu erfüllen.