Die Aktien von eToro (ETOR) stiegen am Dienstag um 14 %, nachdem das Unternehmen sein stärkstes Quartal des Jahres 2025 gemeldet hatte, trotz eines breiteren Abschwungs im Kryptohandel, der Konkurrenten wie Robinhood (HOOD) und Coinbase (COIN) belastet hat.
Die israelische Handelsplattform für Aktien und Kryptowährungen meldete für das vierte Quartal einen Umsatz von 227 Millionen US-Dollar, ein Plus von 6 % gegenüber dem dritten Quartal, und einen Rekordnettogewinn von 69 Millionen US-Dollar. Laut Unternehmensbericht stieg der Jahresumsatz für 2025 auf 868 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 10 % gegenüber 788 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Diese Entwicklung steht im deutlichen Gegensatz zu den Ergebnissen der Konkurrenz. Sowohl Robinhood als auch Coinbase meldeten schwächere Ergebnisse im vierten Quartal als erwartet. Dies war auf einen Rückgang der Handelsaktivität zurückzuführen, da die Kryptowährungskurse fielen und die Volatilität abnahm.
Während die Einnahmen von eToro aus Krypto-Assets im vierten Quartal auf 3,59 Milliarden US-Dollar sanken, gegenüber 5,8 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres, konnte das Unternehmen den Rückgang durch gestiegene Einnahmen aus Aktien und Rohstoffen ausgleichen.
In einer Telefonkonferenz mit Analysten sagte CEO Yoni Assia, dass einige auf Kryptowährungen fokussierte Nutzer zum ersten Mal begonnen hätten, ihren Fokus auf Rohstoffe zu verlagern.
„Ich glaube, es gibt eine gewisse Konvergenz oder Bewegung von Kryptowährungen, die derzeit eine geringere Volatilität aufweisen, hin zu Gold, Silber und anderen Rohstoffen, die eine höhere Volatilität aufweisen“, sagte Assia.
Die Plattform bietet US-Nutzern derzeit über 100 Krypto-Assets an, doch Assia betonte die breitere Positionierung des Unternehmens in einem sich wandelnden Markt.
„Wir sind als Kryptowährungsunternehmen und globale Aktienhandelsplattform einzigartig positioniert“, sagte er in einer Erklärung.
Er fügte hinzu, dass sich eToro auf ein Finanzsystem vorbereite, das zunehmend auf Blockchain umsteige, und sagte, die lange Erfahrung des Unternehmens mit Tokenisierung und Kryptowährungen versetze es in eine starke Position, diesen Übergang zu unterstützen.
Trotz starker Ergebnisse im vierten Quartal setzten sich die Anzeichen für eine rückläufige Aktivität bis ins Jahr 2026 fort. eToro meldete für Januar ein Handelsvolumen von 4.000.000 Kryptowährungstransaktionen, ein Rückgang von 50 % gegenüber dem Vorjahr. Auch der durchschnittliche Einsatz pro Transaktion sank um 34 % auf 182 US-Dollar im Vergleich zum Januar 2025.
Die Diversifizierung des Unternehmens über verschiedene Anlageklassen hinweg scheint den Schlag jedoch abgemildert zu haben, da der Abschwung bei Kryptowährungen voraussichtlich auch im neuen Jahr anhalten wird.