ETHZilla, ein auf Vermögensverwaltung im Ethereum-Ökosystem spezialisiertes Unternehmen, verkaufte ETH- Kryptowährung im Wert von mindestens 114,5 Millionen US-Dollar und erwarb anschließend zwei Flugzeugtriebwerke für 12,2 Millionen US-Dollar. Dies ist Teil einer Strategie zur Migration realer Vermögenswerte auf die Blockchain.
Nachdem ETHZilla in den letzten Monaten einen erheblichen Teil seiner Krypto-Assets verkauft hat, hat das Unternehmen nun Flugzeugtriebwerke in seine Bilanz aufgenommen.
Am Freitag reichte das Unternehmen bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) Dokumente ein, aus denen hervorgeht, dass ETHZilla über eine neu gegründete Tochtergesellschaft, ETHZilla Aerospace LLC, zwei CFM56-7B24-Flugzeugtriebwerke für 12,2 Millionen Dollar erworben hat.
Die Triebwerke sind derzeit an eine große Fluggesellschaft verleast. Laut den Unterlagen hat ETHZilla die Firma Aero Engine Solutions mit der Wartung gegen eine monatliche Gebühr beauftragt. Der Vertrag beinhaltet ein Kaufrecht: Nach Ablauf des Leasings kann jede Partei von der anderen Partei den Kauf oder Verkauf der Triebwerke für jeweils 3 Millionen US-Dollar verlangen, sofern diese sich in gutem Zustand befinden.
Auch wenn dies für einen Ethereum-Verwahrer wie ein ungewöhnliches Geschäft erscheinen mag, ist der Kauf von Flugzeugtriebwerken und deren Vermietung an Fluggesellschaften in der Luft- und Raumfahrtindustrie außerhalb der Kryptoindustrie gängige Praxis.
Fluggesellschaften leasen Ersatztriebwerke, um den Flugbetrieb im Falle eines Triebwerksausfalls aufrechtzuerhalten. Unternehmen wie AerCap, Willis Lease Finance Corporation und SMBC Aero Engine Lease sind in diesem Segment tätig.
Darüber hinaus steht die Luft- und Raumfahrtindustrie derzeit vor einem Mangel an Großtriebwerken. Laut IATA müssen die Mitglieder bis 2025 rund 2,6 Milliarden US-Dollar für das Leasing zusätzlicher Ersatztriebwerke ausgeben. TechSci Research prognostiziert, dass der globale Markt für Flugzeugtriebwerksleasing von 11,17 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf 15,56 Milliarden US-Dollar im Jahr 2031 wachsen wird, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 5,68 % entspricht.
Tokenisierung als neuer Entwicklungsvektor
Dieser ungewöhnliche Schritt erfolgt vor dem Hintergrund des zunehmenden Drucks auf die Verwahrer digitaler Vermögenswerte infolge des Abschwungs an den Kryptomärkten in den letzten Monaten.
Viele börsennotierte Unternehmen, die im vergangenen Jahr aktiv Kapital zur Anhäufung von Token eingeworben haben, werden derzeit deutlich unter dem Nettoinventarwert (NAV) der in ihren Bilanzen ausgewiesenen Kryptowährungen gehandelt. Dies schränkt ihre Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung erheblich ein.
ETHZilla verkaufte im Oktober ETH im Wert von 40 Millionen US-Dollar, um ein Aktienrückkaufprogramm zu finanzieren. Im Dezember veräußerte das Unternehmen weitere ETH im Wert von 74,5 Millionen US-Dollar, um ausstehende Schulden zu begleichen. Der Aktienkurs ist seit seinem Höchststand im August um rund 97 % gefallen.
Der Kauf von Flugzeugtriebwerken könnte jedoch Teil der umfassenderen Strategie von ETHZilla sein, tokenisierte reale Vermögenswerte (RWAs) auf die Blockchain zu übertragen.
In einem Brief an die Aktionäre im Dezember skizzierte das Unternehmen Pläne zur Tokenisierung von Vermögenswerten in Zusammenarbeit mit Liquidity.io, einem regulierten Broker-Dealer und bei der SEC registrierten alternativen Handelssystem (ATS).
Zuvor hatte ETHZilla eine 15-prozentige Beteiligung an Zippy erworben, einem Unternehmen, das sich auf die Finanzierung von Fertighäusern spezialisiert hat. Diese Kredite sollen als konforme und handelbare Instrumente tokenisiert werden. Das Unternehmen erwarb außerdem eine Beteiligung an der Autofinanzierungsplattform Karus und plant, die Kredite auf die Blockchain zu übertragen.
„Wir bauen ein skalierbares Tokenisierungssystem für verschiedene Anlageklassen mit vorhersehbaren Cashflows und globaler Investorennachfrage“, teilte das Unternehmen am Mittwoch in einem Beitrag auf der Social-Media-Plattform X mit.
ETHZilla plant, seine ersten tokenisierten Asset-Angebote im ersten Quartal des Jahres auf den Markt zu bringen.