Krypto-Aktienrückkäufe könnten den Beginn eines „Wettlaufs um Vertrauen“ signalisieren
Die Aktien von Unternehmen, die Krypto-Assets in ihren Kassen halten, steigen aufgrund der Ankündigung verstärkter Aktienrückkäufe. Analysten glauben, dass dies ein Zeichen für einen Paradigmenwechsel sein könnte: Unternehmen häufen nicht mehr einfach Bitcoin an, sondern konkurrieren um die Loyalität und das Vertrauen der Anleger.
Thumzup, ein mit Donald Trump Jr. verbundenes Medienunternehmen, das Bitcoin (BTC) und Dogecoin (DOGE) besitzt, gab am Mittwoch bekannt, dass es seinen Aktienrückkauf von 1 Million auf 10 Millionen Dollar erhöht habe. Infolgedessen stiegen die Aktien (TZUP) intraday um 7 Prozent und nachbörslich um weitere 0,82 Prozent auf 4,91 Dollar.
Unterdessen erhöhte DeFi Development Corp (DFDV), ein mit dem Solana (SOL)-Ökosystem verbundenes Unternehmen, seinen Aktienrückkauf von 1 Million auf 100 Millionen US-Dollar. Dies ließ die Aktien intraday um mehr als 5 %, dann um weitere 2 % und nach Börsenschluss um weitere 1 % steigen und erreichte 15,50 US-Dollar.
Die Aktien von DeFi Development Corp stiegen um 8 %, nachdem das Aktienrückkaufprogramm von 1 Million auf 100 Millionen US-Dollar erhöht wurde. Quelle: Google Finance
Der Anstieg folgte einer Prognose von David Duong, Leiter der Analyseabteilung bei Coinbase, und dem Forscher Colin Basco, die in einem Bericht vom 10. September erklärten, dass börsennotierte Unternehmen, die in Kryptowährungen investieren, in eine Ära des Peer-to-Peer-Wettbewerbs um Investorenkapital eintreten.
Treasury-Unternehmen kämpfen nun um Vertrauen.
Ryan McMillin , Chief Investment Officer des australischen Krypto-Vermögensverwalters Merkle Tree Capital, sagte, die Aktienrückkäufe seien ein Zeichen dafür, dass das Rennen um die Beschaffung von Staatsanleihen in eine Phase des „Wettlaufs um Vertrauen“ eintrete.
„Einfach zu sagen: ‚Wir halten Bitcoin‘, reicht nicht mehr aus. Investoren wollen eine professionelle Kapitalallokation – Aktienrückkäufe, Dividenden und klare Treasury-Management-Strategien“, sagte er.
„Die Kombination aus Unternehmensfinanzierungsinstrumenten und der Geschichte digitaler Vermögenswerte ist ein starkes Signal. Sie zeigt, dass Unternehmen nicht nur durch ihre Bitcoin-Investitionen, sondern auch durch ihre Aktionärsrenditen bewertet werden wollen.“
Aktienrückkäufe sind auch ein Zeichen des Vertrauens
Allerdings stoßen nicht alle Rückkaufankündigungen auf positive Reaktionen. Die TON Strategy Company, ehemals Verb Technology Company, erhöhte am 12. September ihren Aktienrückkauf, doch ihre Aktien (TONX) fielen um 7,5 %.
McMillin merkte an, dass Aktienrückkäufe ein „klassisches Vertrauenssignal“ seien, wenn ein Unternehmen seine Aktien für unterbewertet halte. Dies sei besonders wichtig für börsennotierte Krypto-Unternehmen, da ihre Marktbewertungen oft mit einem Auf- oder Abschlag gegenüber dem Nettoinventarwert (mNAV) von Bitcoin schwanken.
„Ein Rückkauf könnte diese Lücke schließen, indem er den Streubesitz reduziert und Disziplin demonstriert, was die Anleger ermutigt. Der Preis könnte steigen, da die Händler versuchen, die Nachfrage zu übertreffen. Der Kauf von mehr Bitcoin erhöht das Risiko der Volatilität“, erklärte er.
Rückkäufe hingegen steigern den Wert für die Aktionäre direkt und bewahren gleichzeitig die Geschichte des Besitzes von Krypto-Assets. Sie sind auch für eine breitere Investorenbasis attraktiv – einige schätzen Bitcoin, andere legen Wert auf Disziplin im Kapitalmanagement. Ein gut getimter Rückkauf hilft, diese Erwartungen auszugleichen.
Das Rennen um die Kryptowährungs-Staatsanleihen: Dollar vs. Bitcoin
Kadan Stadelmann , CTO der Blockchain-Plattform Komodo, stellte fest, dass, wenn ein Unternehmen Barreserven zum Rückkauf von Aktien verwendet, das Aktienangebot auf dem Markt sinkt, was zu einem Mangel und einem zunehmenden Preisdruck führt.
„Kryptowährungs-Treasury-Unternehmen konkurrieren darum, die attraktivste Struktur zu schaffen, aber wir erleben eine Hyperbitcoinisierung – eine Form der Entdollarisierung, bei der Bitcoin gegen den Dollar antritt“, sagte er.
Krypto-Treasuries werden in absehbarer Zeit nicht verschwinden.
Bitbo verfolgt Unternehmen, die Bitcoin in ihre Bilanzen aufgenommen haben. Laut dem Dienst enthalten ihre Bilanzen über 1,4 Millionen BTC, was etwa 6,6 % des Gesamtangebots entspricht.
Bitcoin-Holding-Unternehmen halten über 1,4 Millionen Coins in ihren Bilanzen. Quelle: Bitbo
Strategy, das Unternehmen von Michael Saylor, bleibt mit 638.985 BTC führend und baut seine Position weiterhin regelmäßig aus. Einige Analysten weisen jedoch darauf hin, dass der Markt für Unternehmen, die Kryptowährungen kaufen, übersättigt ist und nicht alle von ihnen langfristig überleben werden.
Stadelmann glaubt, dass das „Krypto-Treasury-Phänomen“ nicht so schnell verschwinden wird, da „immer mehr Unternehmen, darunter Fortune-500-Unternehmen, einen Teil ihrer Reserven in Bitcoin und andere Krypto-Assets umschichten werden.“
„Die große Frage für Investoren ist, welche Unternehmen Bitcoin tatsächlich durch dick und dünn halten werden, anstatt es während eines Bärenmarktes oder einer Panik zu verkaufen“, fügte er hinzu.
Source: cryptonews.net
