Der Milliardär Ray Dalio warnte vor der Unvermeidbarkeit digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs), die den Bürgern ihre finanzielle Privatsphäre vollständig rauben und es Regierungen ermöglichen würden, direkt Steuern zu erheben, Gelder zu beschlagnahmen und politische Gegner vom Finanzsystem abzuschneiden.
Der amerikanische Hedgefonds-Manager äußerte sich in einem Interview in der Sendung von Tucker Carlson. Neben digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) ging es in dem Gespräch auch um die US-Schuldenkrise, Goldpreise und sogar die Möglichkeit eines Bürgerkriegs.
„Ich denke, es wird passieren“, sagte Dalio zur Einführung der digitalen Zentralbankwährung. Raymond Dalio ist Milliardär und gründete 1975 Bridgewater Associates, wo er seit 1985 als Chief Investment Officer tätig ist.
Laut Dalio mögen CBDCs aufgrund der Einfachheit der Transaktionen attraktiv erscheinen. Er verglich sie hinsichtlich ihrer Funktionalität mit Geldanlagen, warnte aber vor gravierenden Mängeln eines solchen Systems.
Der Hedgefondsmanager merkte an, dass die Diskussionen zu diesem Thema zwar weitergehen würden, CBDCs aber „wahrscheinlich keine“ Zinsen abwerfen würden, was sie aufgrund der Dollarabwertung zu einem „ineffektiven Speicherinstrument“ mache.
Das Hauptproblem ist der völlige Mangel an Privatsphäre. Sämtliche Transaktionen in einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC) sind für die Regierung einsehbar, was zwar die Bekämpfung illegaler Aktivitäten erleichtert, den Behörden aber auch enorme Kontrolle über andere Bereiche verschafft.
„Es wird keine Privatsphäre geben, und dies ist ein sehr effektiver Mechanismus der staatlichen Kontrolle“, betonte Dalio.
Ein Instrument der Besteuerung und des politischen Drucks
Eine programmierbare digitale Währung würde es der Regierung ermöglichen, Steuern direkt einzuziehen – „sie könnten Ihnen Ihr Geld wegnehmen“ – und auch Währungsvorschriften festzulegen, erklärte der Finanzexperte.
Dies wird zu einem „zunehmenden Problem“, insbesondere für internationale Inhaber solcher Währungen, da die Regierung in der Lage sein wird, Gelder von Bürgern sanktionierter Länder zu beschlagnahmen.
Dalio warnte außerdem davor, dass der Zugang zu digitalen Zentralbankwährungen für diejenigen gesperrt werden könnte, die als „politisch unerwünscht“ gelten.
Stand der Umsetzung weltweit
In den Vereinigten Staaten ist die Einführung einer nationalen digitalen Zentralbankwährung (CBDC) in naher Zukunft unwahrscheinlich, da Präsident Donald Trump sich offen gegen solche Initiativen ausspricht. Kurz nach seinem Amtsantritt im Januar 2025 unterzeichnete Trump eine Exekutivanordnung, die die „Schaffung, Ausgabe, den Umlauf und die Verwendung“ einer US-amerikanischen CBDC verbietet.
Laut dem Tracker des Atlantic Council haben bisher nur drei Länder offiziell digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) eingeführt: Nigeria, Jamaika und die Bahamas. Weitere 49 Länder, darunter China, Russland, Indien und Brasilien, testen CBDCs. Zwanzig Länder befinden sich in der Entwicklungsphase von CBDCs, und 36 Länder forschen weiterhin in diesem Bereich.
Im Januar schlug die indische Zentralbank eine Initiative zur Verknüpfung der digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) der BRICS-Staaten vor, um grenzüberschreitende Handels- und Reisezahlungen zu erleichtern.
Meinung der KI
Aus makroökonomischer Sicht übersehen Warnungen vor digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) einen entscheidenden Punkt: den geopolitischen Wettbewerb im Bereich der digitalen Währungen. China testet bereits einen digitalen Yuan im Wert von 55 Milliarden US-Dollar für grenzüberschreitende Zahlungen, was andere Volkswirtschaften unter Druck setzt. Länder könnten CBDCs weniger zur Kontrolle ihrer Bürger als vielmehr zur Wahrung ihrer Währungshoheit angesichts der digitalen Transformation einführen.
Der Bankensektor steht vor einer grundlegenden Umstrukturierung: Eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) könnte zwar die Notwendigkeit von Intermediären für viele Transaktionen eliminieren, würde aber gleichzeitig neue Liquiditätsrisiken schaffen. Zentralbanken erhielten beispiellose Echtzeitdaten zu Geldströmen, was theoretisch die Effektivität der Geldpolitik verbessern könnte. Es bleibt die Frage: Werden CBDCs in einer Welt, in der digitale Vermögenswerte immer mehr zum Standard werden, zu einem Kontrollinstrument oder zu einer technologischen Notwendigkeit?