Two Seas Capital wirft Core Scientific Management Interessenkonflikte bei der CoreWeave-Fusion vor

Two Seas Capital, einer der größten Anteilseigner von Core Scientific, erklärte, das Management des Unternehmens könnte fast 200 Millionen Dollar erhalten, wenn die geplante Fusion mit CoreWeave zustande käme. Dieser Anreiz erkläre die Unterstützung des Managements für einen Deal, den das Unternehmen für einen Reinfall und unterbewertet halte, so das Unternehmen.

In einer am 4. September eingereichten Vollmachtserklärung erklärte die Investmentfirma, dass die leistungsabhängigen Aktien unmittelbar nach Abschluss des Geschäfts in der maximalen Höhe unverfallbar würden, auch wenn sie bei CoreWeave verblieben.

Two Seas wies darauf hin, dass Core Scientific seinen leistungsabhängigen Aktienplan als „Doppelauslöser“-Plan vermarktet habe – die Unverfallbarkeit liege nur bei einem Kontrollwechsel und bei Beendigung des Arbeitsverhältnisses vor – und es dem Management so ermögliche, sich an den Interessen der Aktionäre auszurichten.

„Stattdessen werden die Prämien unmittelbar nach Abschluss der Transaktion zugeteilt, was den Führungskräften sofortige und garantierte Erträge beschert“, heißt es in der Erklärung.

„Insgesamt werden die in der Vollmachtserklärung des Unternehmens genannten leitenden Angestellten des Unternehmens im Zusammenhang mit der Fusion eine Gegenleistung von fast 200 Millionen US-Dollar erhalten“, fügte das Unternehmen hinzu.

Two Seas Capital, das 6,3 Prozent an Core Scientific hält, bekräftigte seine Ablehnung der Fusion und kritisierte den Vorstand dafür, dass er überstürzt exklusive Verhandlungen mit CoreWeave aufgenommen, keine alternativen Angebote eingeholt und eine Vertragsstruktur akzeptiert habe, die die Aktionäre der Volatilität der CoreWeave-Aktie aussetze.

Seit der Deal im Juli bekannt gegeben wurde, sind die Aktien von CoreWeave um mehr als 40 % gefallen, sodass der vorgeschlagene Angebotspreis unter 12 US-Dollar pro Core Scientific-Aktie liegt – und damit sowohl unter dem aktuellen Marktpreis als auch unter den Schätzungen der Berater.

Two Seas verwies außerdem auf restriktive Vereinbarungen wie eine Verkaufsverbotsklausel und eine Kündigungsstrafe, die laut Unternehmen die Konkurrenz abschreckten, und betonte, dass die hohe Volatilität, die Short-Positionen und das Ablaufen von Sperrfristen bei CoreWeave zum weiteren Kursrückgang beigetragen hätten.

Während Core Scientific die Fusion als Möglichkeit zur Stärkung seiner Rolle in den Bereichen künstliche Intelligenz und Hochleistungsrechnen positionierte, argumentierte Two Seas, dass es für die Aktionäre besser wäre, dem Unternehmen zu gestatten, weiterhin unabhängig zu operieren. Als Gründe wurden der Hosting-Vertrag von CoreWeave im Wert von 10,2 Milliarden US-Dollar, die Skalierbarkeit und der Zugang zu kostengünstigem Strom genannt.

Zur Abstimmung über die Fusion wird eine außerordentliche Aktionärsversammlung abgehalten, deren Datum noch nicht bekannt gegeben wurde.

Source: cryptonews.net