Bitcoin: Rückblick vom 25. April – Flache und schwächer werdende Spotnachfrage

Hauptsächlich:

• Bitcoin notiert bei 77.500 US-Dollar, nachdem er sich von den lokalen Höchstständen leicht zurückentwickelt hat.

• Wichtige Niveaus: Unterstützung – ca. 75.000 $; Widerstand – 80.000 $ (Gewinnschwelle für kurzfristige Anleger).

• Tägliche Preisspanne: 77.310–77.711 US-Dollar.

• Schlüsselfaktoren: widersprüchliche Signale von Institutionen, schwache Nachfrage in einzelnen Bereichen, anhaltende geopolitische Spannungen.

Was ist mit dem Tagespreis passiert?

Nach einer Konsolidierungsphase um die Marke von 78.300 US-Dollar und einem anschließenden Kampf innerhalb dieser Spanne korrigierte Bitcoin ( $BTC ) am 25. April auf das Niveau von 77.500 US-Dollar.

Die Dynamik wird maßgeblich vom Derivatemarkt bestimmt. Die Analysten von CryptoQuant räumen ein, dass die jüngsten lokalen Höchststände eher auf einen klassischen Short Squeeze (eine kaskadenartige Liquidation von Short-Positionen) als auf organische Käufe zurückzuführen sind.

In den vergangenen 24 Stunden wurden 97.501 Händlerpositionen zwangsweise geschlossen. Das gesamte Liquidationsvolumen belief sich auf 209,27 Millionen US-Dollar.

Experte Ted Pillouse stellte fest, dass die Prämie an der größten amerikanischen Kryptobörse im Zuge von Versuchen, den Preis für digitales Gold zu steigern, sinkt. Er sieht darin ein klares Zeichen für eine nachlassende Nachfrage im Spotmarkt.

Wichtigste Einflussfaktoren

Geopolitik und Makroökonomie

Das globale makroökonomische Umfeld bleibt schwierig. Die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran hält an; beide Seiten wahren einen stillschweigenden Waffenstillstand ohne Anzeichen einer echten Deeskalation.

Vor diesem Hintergrund notieren die Brent-Rohöl-Futures weiterhin nahe 105 US-Dollar pro Barrel, was einen negativen kumulativen Effekt zur Folge hat. Dies verstärkt die Inflationsrisiken und dämpft die Risikobereitschaft der Anleger, einschließlich des Kryptomarktes.

Institutionelle Kapitalflüsse und ETFs

Trotz der Schwäche im Spotmarkt für Privatkunden sieht die Lage für institutionelle Anleger anders aus. Analysten von Coinbase Institutional merken an, dass „die aktuelle Rallye stärker sein könnte, als es zunächst den Anschein hat“.

Ihren Beobachtungen zufolge befinden sich die Zuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs nahe ihren Jahreshöchstständen. Gleichzeitig findet eine aktive Akkumulation durch langfristige Investoren statt – das Marktangebot schrumpft und verlagert sich in die Hände starker Marktteilnehmer, wodurch die Grundlage für eine stabile Marktstruktur geschaffen wird.

Zum Thema: QCP Capital wies auf die Anfälligkeit der Bullen hin, nachdem Bitcoin die Marke von 78.000 US-Dollar getestet hatte.

Technisches Bild und Ebenen

Der Markt erlebt einen Konflikt zwischen Derivaten und fundamentalen Kennzahlen. Der Fear & Greed Index ist weiterhin weit von FOMO entfernt und befindet sich nach wie vor im Bereich der Vorsicht für Anleger.

Betrachten wir die wichtigsten Szenarien:

• Bärisch: Experten von CryptoQuant warnen vor der Anfälligkeit der aktuellen Struktur. Solange der Bitcoin-Preis primär auf Derivaten und nicht auf bestätigter Spot-Nachfrage beruht, bleibt das Risiko einer abrupten Abwärtswende hoch;

• Aufwärtsgerichtet: Andererseits weisen die Forscher von Coinbase darauf hin, dass es in der Vergangenheit genau diese Short Squeezes waren, die oft als Auslöser für größere und längerfristige Aufwärtstrends dienten (vorausgesetzt, der Spotmarkt schließt sich schließlich an).

Wichtige Meilensteine

Für Bullen stellt die Marke von 80.000 US-Dollar einen wichtigen psychologischen und technischen Widerstand dar – dies ist der Einstandskurs für kurzfristig orientierte Anleger. Ein deutlicher Ausbruch und eine Konsolidierung oberhalb dieses Niveaus würden die Stärke des Aufwärtstrends bestätigen.

Die Bären sehen das Risiko eines Rückgangs auf 73.000 US-Dollar. Wie Analyst Michael van de Poppe bereits feststellte, ist dieses Niveau entscheidend: Wird es nicht erreicht, würde die Aufwärtsdynamik gestoppt und ein Anstieg auf 86.000 US-Dollar ausgeschlossen.