Sicherheitslücken im Zusammenhang mit Kryptowährungen könnten große Banken dazu zwingen, ihre Blockchain-Pläne zu überdenken.

Die Spekulationen folgen auf den Kelp DAO-Exploit vom 18. April im Wert von 293 Millionen Dollar, bei dem Angreifer ungedeckte Token prägten und diese als Sicherheiten verwendeten, um auf Kreditplattformen andere Vermögenswerte zu leihen.

„ Ein schwerwiegender Hackerangriff auf ein System der dezentralen Finanzen (DeFi) könnte Wall-Street-Firmen dazu veranlassen, das Tempo ihrer Blockchain- und Tokenisierungsbemühungen neu zu bewerten “ , schrieb ein Analyst von Jefferies.

Ein Vorfall, der möglicherweise mit der nordkoreanischen Gruppe Lazarus in Verbindung steht, hat bereits die Kryptowährungsmärkte erfasst und zu einem starken Ausverkauf von Token sowie einer Liquiditätskrise bei wichtigen Protokollen geführt.

Jefferies-Analyst Andrew Moss sagte, die Auswirkungen könnten sich über Kryptowährungsfirmen hinaus auch auf traditionelle Finanzinstitute erstrecken, die ihre Bemühungen zur Tokenisierung von Vermögenswerten wie Fonds, Anleihen und Einlagen beschleunigen.

„Initiativen zur Tokenisierung von TradFi nehmen mit steigenden institutionellen Investitionen rasant zu“, schrieb Moss. „Die Sicherheitslücke und ihre weitreichenden Folgen könnten die Akzeptanz von TradFi jedoch vorübergehend verlangsamen, da die Sicherheitsrisiken neu bewertet werden müssen.“

Der Angriff legte Schwachstellen in Blockchain-Brücken offen, die den Transfer von Vermögenswerten zwischen Netzwerken ermöglichen. In diesem Fall nutzten die Hacker ein Single-Validator-Verifizierungsschema aus, was Bedenken hinsichtlich potenzieller Single Points of Failure in eigentlich dezentralisierten Systemen aufwirft.

Diese Risiken sind für Banken und Vermögensverwalter von Bedeutung. Viele Tokenisierungsprojekte basieren auf einer kettenübergreifenden Infrastruktur, um Vermögenswerte zu transferieren und die Liquidität zwischen den Plattformen aufrechtzuerhalten. Moss warnte davor, dass Märkte ohne zuverlässige Brücken fragmentiert werden könnten, was den Nutzen tokenisierter Vermögenswerte einschränken würde.

Eine aufstrebende Branche

Die unmittelbaren Auswirkungen auf DeFi waren gravierend.

Die Kreditplattform Aave blieb auf notleidenden Krediten in Höhe von rund 200 Millionen US-Dollar sitzen, und der Gesamtwert der gebundenen Kredite sank um etwa 9 Milliarden US-Dollar, da Nutzer Gelder abzogen. Die Liquidität in wichtigen Märkten hat sich verknappt, einige Pools sind eingefroren oder nahezu vollständig belegt, was das Risiko einer Zwangsliquidation erhöht.

Aave TVL. Quelle: DeFiLlama/CoinDesk.

Moss rechnet zwar nicht damit, dass sich der Vorfall auf die traditionellen Finanzmärkte ausweitet, sagte aber, der Vertrauensverlust könne sich in naher Zukunft auf die Implementierung auswirken. Unternehmen könnten die Einführung pausieren oder verlangsamen, während sie Schwachstellen untersuchen und das Systemdesign überdenken.

Gleichzeitig bleibt der langfristige Ausblick unverändert.

Fortschritte bei der Regulierung und Infrastrukturverbesserungen beflügeln weiterhin das institutionelle Interesse. Insbesondere Stablecoins dürften im Zahlungsverkehr eine zunehmend wichtige Rolle spielen, wobei sich die Anwendungsfälle vom Handel auf Bereiche wie grenzüberschreitende Überweisungen und Gehaltsabrechnung ausweiten.

Der Bericht hebt jedoch ein zentrales Problem hervor: Je tiefer die Wall Street in den Kryptowährungssektor eintaucht, desto mehr muss sie sich auf eine Infrastruktur stützen, die sich noch in der Entwicklung befindet.

„Die noch junge Branche der digitalen Vermögenswerte braucht noch Zeit, um sich zu entwickeln“, sagte Moss und wies darauf hin, dass robustere Systeme aufgebaut werden müssten, bevor die Tokenisierung sicher skaliert werden könne.