Wall Street Clearing House sucht nach leistungsstarken Blockchains zur Tokenisierung von Unternehmenstransaktionen

Wall Street Clearing House arbeitet mit Blockchain-Entwicklern zusammen, um eine der am wenigsten glamourösen, aber operativ komplexesten Funktionen der Kapitalmärkte zu transformieren: Unternehmensmaßnahmen.

Frank La Salla, CEO der Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), sagte am Mittwoch auf der Consensus 2026 Konferenz in Miami, dass der Marktinfrastrukturriese mit mehreren Layer-1-Blockchain-Netzwerken zusammenarbeitet, um die Verarbeitung von Dividendenzahlungen, Aktienrückkaufangeboten und anderen Nachhandelsereignissen auf tokenisierten Märkten zu verbessern.

„Wir arbeiten derzeit mit sehr leistungsstarken Tier-1-Servern, die für eine schnellere Datenverarbeitung und höhere Fehlertoleranz ausgelegt sind“, sagte er. „Derzeitiger Engpass besteht darin, dass die Verarbeitung von Unternehmenstransaktionen in den meisten Blockchain-Netzwerken mehrere Tage dauern kann. Wir verarbeiten täglich Millionen von Dividendenzahlungen für die gesamte Branche. Dafür benötigen wir hochleistungsfähige Tier-1-Server.“

Die DTCC ist das Herzstück der US-amerikanischen Kapitalmarktinfrastruktur und verarbeitet täglich Wertpapiergeschäfte im Wert von rund 20 Milliarden US-Dollar, sowohl im Bereich der Staatsanleihen als auch der Unternehmensanleihen. Die Clearingstelle erforscht Blockchain-Anwendungen bereits seit fast einem Jahrzehnt, doch laut La Salla erlangte die Technologie erst in den letzten Jahren kommerzielle Bedeutung, nachdem erste Anwendungsfälle in der Praxis auftraten.

Das Unternehmen hat kürzlich die Modernisierung seiner Marktinfrastruktur durch Tokenisierung und Blockchain-Technologie beschleunigt. Diese Woche gab die DTCC den Start der Testphase ihrer tokenisierten Wertpapierplattform im Juli bekannt; eine breitere Einführung ist für Oktober geplant.

La Salla erklärte, dass die Bewegung von Sicherheiten der erste groß angelegte institutionelle Anwendungsfall für die Blockchain sein könnte. Tokenisierte Sicherheiten ermöglichen es Unternehmen außerhalb der US-Marktzeiten, in Echtzeit auf Liquidität zuzugreifen, ohne auf traditionelle Abwicklungsfenster angewiesen zu sein. Er beschrieb ein Szenario, in dem Unternehmen in Asien sonntags in New York US-Dollar abrufen könnten, indem sie tokenisierte Sicherheiten in Echtzeit auf der Blockchain hinterlegen.

„Es ist unglaublich kraftvoll“, sagte La Salla.

Er warnte jedoch davor, dass Blockchain-Systeme in Bezug auf Skalierbarkeit, Liquiditätsfragmentierung und Risikomanagement noch immer vor erheblichen Herausforderungen stehen.

Ein Problem ist beispielsweise die Saldierung von Transaktionen. Die traditionelle Marktinfrastruktur komprimiert riesige Handelsvolumina in kleinere Abwicklungsverpflichtungen, wodurch der Kapitalbedarf im gesamten System sinkt.

„Blockchain ist dezentralisiert“, sagte La Salla. „Viele der Vorteile, die wir in unserer Branche erzielen, resultieren aus der Konzentration von Liquidität.“