Lateinamerikanische Anleihen und Aktien, die ihre Pendants in entwickelten und Schwellenländern übertroffen haben, bieten neue Chancen in einer Region, in der mehrere Länder dank ihrer Energieunabhängigkeit von Faktoren im Zusammenhang mit anhaltenden geopolitischen Konflikten von der Energiekrise, die andere Kontinente getroffen hat, verschont geblieben sind.
Wichtigste Erkenntnisse:
- Angesichts der Eskalation im Nahen Osten haben sich die Fiatwährungen Brasiliens und Argentiniens gestärkt und weitere Kapitalzuflüsse angezogen.
- Nach der Intervention der Trump-Regierung im Januar könnte Venezuela in Zukunft neue Marktchancen bieten.
- Jack McIntyre von Brandywine, das Vermögenswerte in Höhe von 44 Milliarden Dollar verwaltet, prognostiziert, dass die asiatischen Märkte als nächstes Gelder in den lateinamerikanischen Ölsektor verlagern werden.
Lateinamerika, isoliert von Energieproblemen, wird in Kriegszeiten zu einer Investitionsmöglichkeit.
In Kriegszeiten passen Investoren ihre Portfolios an, um den Herausforderungen des Krieges zu begegnen und angemessene Renditen zu erzielen.
In dieser Situation gewinnen die lateinamerikanischen Märkte, die sich zu einer Art sicherem Hafen für Investoren entwickelt haben, als Alternativen an Bedeutung, da sie dank ihrer heimischen Ölproduktion in gewisser Weise vor der durch den andauernden Konflikt im Nahen Osten verursachten Energiekrise geschützt sind.
Die nationalen Währungen Argentiniens und Brasiliens zählen zu den wenigen, die seit Kriegsbeginn gegenüber dem Dollar an Wert gewonnen haben. Auch Dollar-Anleihen aus Ecuador und Kolumbien, die über eine bedeutende Ölproduktion verfügen, entwickelten sich in ihren jeweiligen Tranchen positiv. Analysten sehen in Venezuela zudem eine vielversprechende Zukunftsperspektive, da die Trump-Regierung nach ihrer Intervention im Januar weiterhin auf Veränderungen drängt.
Dass der Konflikt zwischen den USA, Israel und dem Iran nach einer kurzen Waffenruhe nicht beendet werden konnte, bestärkt diese Prognosen nur noch, da die Unsicherheit, die die großen Märkte erfasst hat, in dieser Region nicht so weit verbreitet ist.
Anthony Kettle, Senior Portfolio Manager für Schwellenländer bei RBC Bluebay in London, erklärte gegenüber Bloomberg, dass sich ihre vielversprechendsten Anlagen derzeit auf Lateinamerika konzentrieren. „Die Fokussierung auf Staats- und Unternehmensanleihen, die entweder von höheren Energiepreisen profitieren oder zumindest widerstandsfähiger gegenüber diesen sind, bleibt eines unserer wichtigsten Anlagethemen“, betonte er.
Darüber hinaus setzen einige auf das Wachstum dieser Märkte, da asiatische Volkswirtschaften und sogar die USA beginnen, sich von ihren traditionellen Ölquellen zu diversifizieren und so mehr Kapital in die regionalen Wirtschaften zu lenken. Jack McIntyre, der bei Brandywine Global Investment Management ein globales Portfolio an festverzinslichen Wertpapieren im Wert von 44 Milliarden US-Dollar mitverwaltet, teilt diese Ansicht.
Darüber hinaus machen die hohen Zinssätze in der Region Lateinamerika weiterhin attraktiv für Carry-Trade-Investoren, die sich im Ausland Geld leihen, um dort zu investieren. Jonathan Fortun, leitender Ökonom am Institute of International Finance, erklärte, dass aktuelle Daten darauf hindeuten, dass die „Stütze des Rohstoffmarktes und die relative Attraktivität von Carry-Trade-Geschäften“ die Region weiterhin vor Marktverlusten schützen.